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分析师看好最具阶梯式增长的九大长线牛股 |
| www.cnfol.com 2005年11月01日 10:27 证券导刊 |
海油工程：三年连创新高，股价翻番，03-05年(按10.17计)股价涨幅分别为18%、63%和63%。今日投资个股评级★★★★★
渤海证券 叶云燕 ：产能扩张将带来阶梯式增长
公司是中国唯一一家从事海油工程设计、建造和海上安装的企业，是集海洋工程设计、建造、安装、调试和维修于一体的大型工程总承包公司。公司在国内海油工程承包业务上具有非常强的竞争优势，因此公司在该领域具有绝对垄断的地位。
在我国海洋油气开采业快速增长及公司自身竞争优势的双重因素下，公司工程承包业务饱满。同时公司投入资金新建青岛建造场地及相关船舶设备，产能将进一步增加。估计公司未来3年主营业务收入将保持较18—19%的增速。
公司自上市以来一直经营稳健，财务状况良好，营运能力、偿债能力、盈利能力和成长性的各项指标表现都非常优秀。
预计公司05、06和07年每股收益分别为1.23元、1.57元和1.89元。 FCFF估值和相对估值，公司合理价值区间应该在26—32元之间。
平安证券 杨建标：深水业务决定未来成长性
海洋油气田服务业正面临良好的发展机遇，深水业务将成为油气田服务业未来增长最快的部分。 公司能否及早掌握深水作业技术、提升装备水平，从而顺利介入深水作业决定了公司未来业绩的增长空间和增长速度。
05、06年的每股收益将达到1.25元和1.35元左右。
每股绝对价值在30元左右，相比目前股价还有13%的上升空间。若从相对估值的角度考虑，公司与国际同类型企业相比估值已经基本合理，但考虑到公司股改有20%左右的对价预期，公司股价仍有10%以上的上升空间，故给予“推荐”的投资评级。
风险提示:行业的周期性波动、地缘政治、海上作业的安全问题和汇率的波动是公司主要的投资风险。
中兴通讯：三年连创新高，股价翻番。今日投资个股评级★★★★
兴业证券 王金沿：为打造世界级通信企业而努力
未来2-3年内收入增长将放缓，而研发和市场的投入较大，盈利的增长将低于收入增长速度。如果公司能成功把握住发达国家市场的机会，企业价值将得到极大的提升。
中兴通讯是我国少有的在市场竞争中成长起来的具有相当技术实力的企业，长线投资是必选品种之一。但是买入价格需要谨慎。考虑到公司未来收入和盈利增长的不确定性，以及近2年内收入利润增长的放缓，目前对中兴通讯的市盈率评价不应该过高。
国内3G市场初期给公司提供的收入和盈利有限，不应对此报过高的期望，更多的应该关注企业竞争实力的提升和发达国家市场的突破，并且对未来2-3年公司盈利增长放缓保持足够的谨慎。
考虑到成本优势和技术积累，将促进中兴通讯在全球通信设备市场的地位不断上升，企业管理的进步将使企业应对市场变化能力不断提升，我们维持长线投资评级为推荐。 |
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