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[综合分类]重点加仓具有寡头地位的行业(附表) |
| www.cnfol.com 2005年11月02日 15:14 海通证券 |
●宏观经济继续向好，CPI走低并不会持久最近对宏观经济出现了两极分化的看法，我们继续维持中庸的态度，在外部环境没有大的变化的情况下，投资推动的国内经济继续处于可控的范围内，CPI的走低并不会持续；
●H股的下跌空间不大，A股的压力减缓从今年的走势来看，A股已经H股化，我们认为在国内经济继续看好、人民币升值预期没有大的改变的背景下，H股的下跌空间不大；
●股改效应消失并不意味着股改中没有机会10月，股改的财富效应在消退，股改公司的平均跌幅达到6.87%，超过海通综指6.37%的下跌幅度，投资者对股改公司的回避也导致优质公司的股改也遭到抛售，为市场提供了机会；
●市场的下跌为理性的投资者在11月份提供了介入的机会11月份，投资的机会正在成熟，理性的投资者应该积极介入，来获得活跃市场箱体底部的机会，这样的机会集中在套利的机会、成长的机会以及短期市场上涨所带来的故事；
●十一五规划建议为市场提供了长期成长性选择三网合一提升了网络的价值，为设备制造商带来了机会，加快发展先进制造业为装备行业、军工等公司提供了机会，加快发展服务业为金融类公司的发展奠定了基础，资源价格的提升、建设大型煤炭基地为煤炭类的龙头提供了平台，环保、再生能源等设备制造商也在建设和谐社会的背景中获得更加的机遇，另外天津滨海新区的开发为天津本地的上市公司带来了机会；
●行业评级与品种选择11月，维持对能源、旅游服务、商业贸易、传媒行业的增持评级，我们维持周期类股票的估值风险已经不大的判断，继续建议选择具有寡头地位的大公司进行投资。本月我们建议关注的品种体现了我们这样的判断以及基于短期市场题材的选择。
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