|
5月投资组合精选：最具价值的11只白马股 |
|
| www.cnfol.com 2006年05月09日 08:09 联合证券 |
●06年1季度公司车辆通行费收入达到4.56亿元，同比增长13.41%，毛利率高达74.35%。公司净利润达到2.15亿元，同比增长22.28%。
●公司表示将争取收购京福高速德州至济南段，该段道路为京福高速和京沪高速在山东省境内的重合路段，全长91公里，目前通行车辆70%为货车。该路段不仅是国内高速公路的黄金路段之一，也是山东省境内车流量最大的路段之一，具有良好的盈利能力和增长前景。
●随着山东省周边区域国民经济稳定持续增长以及社会汽车保有量增长，高速公路网络化的形成，联网里程增加，车流量将持续增长。我们预计，山东基建06年净利润将达到9.42亿元，每股收益0.28，同比增长37.25%。
●06年1季度公司旗下的福泉、泉厦高速车流量分别同比增长14.88%和9.7%，主营业务收入同比增长12.42%，福泉、泉厦的毛利率高达83.22%和80.34%，净利润同比增长20.15%。
●由于福建省的“一纵两横”高速公路主干网初步形成，路网的日趋完善带来车流量的持续增长，我们预计，福建高速06年主营业务收入将达到14亿元左右，增长12%，每股收益0.50元，同比增长约18%。
●再融资将在五一后开闸已经成为市场的共识，其中首先放开的将是不对市场形成扩容压力的定向增发，G广电再融资进程有望加快；
●陕西有线网络股份有限公司2005年实现主营业务收入4.5亿元，同比增长25%。其中拟收购资产部分2005年实现盈利8000万元，收购完成后可为公司每股收益增加0.36元(以增发后总股本2.2亿股计算)；
●目前陕西数字电视基本收视费已经上调为26元/月，较模拟电视收视费10-14元/月提升160%-85%。一旦开始大规模数字电视整体转换，将大幅提升有线网络资产盈利能力；
●我们预测，在收购完成后，根据数字电视整体转换进度和综合折旧率的不同，G广电拟收购资产对G广电的每股收益贡献乐观和保守的估计分别为0.72和0.36元。
●数字电视提价方案的确定和再融资的重新启动将G广电的盈利潜力变成现实；我们维持G广电“增持”的评级，并调升目标价至15元，分别相当于G广电2007年乐观和保守盈利预期的18.75及34倍P/E。 |
| 共 4 页 1 [ 2 ][ 3 ][ 4 ] |
|
|
【设为首页】【加入收藏夹】【收藏到 网摘 博采】【评论】【推荐】【打印】【大 中 小】【关闭】
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
