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顶级券商看好未来快速增长4只股 |
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| www.cnfol.com 2006年06月20日 10:42 中国证券报 |
G云铜 资产注入提升盈力
东方证券研究所施卫平指出，如果完成收购，G云铜将由一家冶炼型企业变为拥有自主矿产资源的涵盖上、中、下游的综合型公司。预计公司2006年EPS在0.6元以上(全面摊薄)，2007年约为EPS1.3元(仅以铜资源核算)。给予“买入”评级。
定向增发中，控股股东云铜集团拟注入资产除了一座冶炼厂———楚雄滇中有色金属有限责任公司100%的股权(预计合认购金额35000万元)外，还包括四处矿产资源。
此外，云铜集团2006年6月2日书面承诺，在两年内逐步将所拥有的全部相关铜矿山资产及其股权(包括但不限于凉山矿业股份有限公司的股权、迪庆有色金属有限公司股权等)以适当方式全部投入G云铜。目前，玉溪矿业、楚雄矿业及金沙矿业已达产，迪庆矿业将于2008年完全达产。
施卫平指出，如果本次资产认购顺利完成，G云铜将拥有铜资源储量达294万吨，年产铜精矿12.5万吨，公司盈利能力大幅度提高。施卫平预计，如果能在9月份完成增发，仅玉溪、楚雄两处矿产将为公司在2006年产生2亿元利润。
G沈机 进入强劲增长期
平安证券综合研究所朱杰预计，G沈机2006年、2007年EPS为0.55元、0.76元，对应PE分别为19.3倍、13.97倍。考虑到成长性，估值水平偏低，给予“强烈推荐”投资评级。
自主创新能力强。沈阳机床集团通过充分利用国内、外研发资源，快速吸收国外先进管理经验和技术成果，基本形成了一套全球化的研发体系，从而形成了国内机床企业普遍缺乏的自主创新能力，且在近年已经展示出强大的产品研发能力。沈阳机床作为集团核心成员，是集团研发能力最大的受益者，定位于中高端机床领域，目前已经在中端产品具备完全替代进口的能力，并计划在3-5年在高端产品领域具备替代进口能力。
产品进入景气上升周期。由于当前汽车零部件(占公司数控机床需求的40%)、军工(占公司数控机床需求的20%以上)、造船、通用机械等面临技术升级和产业转移的双重机遇，持续时间长、耗用机床设备量大，预计如数控机床、加工中心等中高端机床产品将进入持久的景气上升周期。
订单同比增长37%。尽管目前进口产品占据60%左右市场份额，但由于公司已经成功介入该领域，凭借产品高性价比优势和基于本土优势的售后服务、营销网络优势将使公司成为最具有竞争力的机床提供商。根据4月数据，公司产品销售情况良好，机床产品手持订单达26亿元，订单同比增长37%，附加值较高的数控机床产品订单增速超过70%。 |
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