G赤天化：8倍动态市盈率 价值低估农业龙头
农业板块无疑是近期的亮点，化肥板块也同样面临一定的机会，大力发展农业使化肥需求进一步增加，而农业结构调整有助于化肥用量的增长。因此在政策的强力支持下，我国化肥市场面临旺盛的市场需求，特别是尿素价格受发改委上浮15％政策的影响，生产继续保持快速增长势头，个股可关注 （600227 行情,资料,咨询,更多）G赤天化。
行业翘楚 区域垄断优势
公司是贵州省最大的氮肥生产企业,在国内行业地位突出。公司拳头产品“赤”牌尿素获得国家质量免检产品,跻身国家名牌产品的行列。2005年，公司“赤”牌尿素已成功打入国际市场,实现了企业产品走出国门的目标。公司拥有完备的生产经营和技术开发能力，在生产工艺中大量采用当今世界上最先进的高新技术，并具有生物工程技术、微电子科学、航空航天技术、高效节能技术和环境保护技术的应用、研究和开发能力。从目前规模看，公司现在的实际生产能力为63万吨，化肥产量占到整个贵州省化肥总量的50%，氮肥总量的70%，可谓区位优势得天独厚，主导产业区域垄断优势突出，公司产品销售享受税收优惠政策，市场竞争力有明显提升，一旦原油价格持续下滑将非常有效的降低公司的生产成本，基本面继续向好。
进军造纸业，实施多元化战略
公司总投资31.6亿元，建成20万吨/年竹浆林纸一体化工程，包括制浆造纸项目和原料林基地项目两大部分。其中制浆造纸项目总投资28.8亿元，项目完成后，每年可生产漂白商品竹浆10.2万吨，生产高档文化用纸15.3万吨。每年可实现销售收入121，615万元，实现税金14，498万元，实现净利润25，301万元.原料林基地项目总投资为28，397.8万元，造林工程完成后，每年可实现销售收入17，185.5万元，实现税金4.192.2万元，实现净利润3，999.1万元.为保证项目的顺利实施，在去年与习水、四川合江、泸州等周边地区签订了年供货58万吨《杂竹购销意向合同》的基础上，赤天化集团公司加紧建设竹基地，2005年新建150亩优质竹苗基地，在项目区完成基地建设18．8327万亩，自建、共建原料林基地2．253万亩。该项目将为公司形成一个新的利润增长点。
双低品种 资金介入
二级市场上，该股作为业绩优秀的三农概念股半年报每股收益达0.538元，每股净资产含金量也相当高达每股6.41元，作为动态市盈率仅8倍的农业股乃是目前市场上罕见的价值低估品种，技术上该股股价横盘2个多月后构建了坚强的支撑平台，周一盘中出现异动，大资金低位介入迹象明确，短期井喷行情一触即发。(杭州新希望 凌俊杰) |
