神火股份 进入盈利爆发增长期

　　投资评级：增持

　　评级机构：天相投资

　　天相投资最新的研究报告指出，根据神火股份  （000933 行情,资料,咨询,更多）目前已经完成的各项煤矿资源收购情况看，公司煤炭产能增长趋势明朗，未来5年复合增长率将达25%，有望挤身大型煤炭公司之列。

　　天相投资表示，公司开始进入电解铝行业，成为煤-电-铝一体化公司，增发后电解铝产能达36万吨，成为大型电解铝公司。公司的氧化铝现货比例高、成本低，能够保证电解铝业务的高盈利特征。

　　预计公司2006年每股收益0.81元，同比下降14.18%；2007年增发后摊薄每股收益1.59元，同比增长119%；2008年每股收益1.52元。以2007年动态市盈率8～9倍进行估值，公司目标价为12.72～14.31元，给予"增持"的投资评级。

　　贵研铂业 业绩增长潜力巨大

　　投资评级：强烈推荐

　　评级机构：招商证券

　　贵研铂业  （600459 行情,资料,咨询,更多）昨日以涨停报收，成为市场一大热点。

　　招商证券最新的研究报告指出，公司是世界第三大、中国最大的贵金属深加工企业，行业地位突出。公司2003年IPO的四个贵金属深加工项目于2006年10月建成投产，未来将会给公司贵金属深加工业务带来持续增长的动力。

　　另外，公司是中国最大的汽车尾气催化剂生产企业，具有300万升催化剂的生产能力，该业务2006年已扭亏为盈，未来增长潜力巨大。还有，由于市场对镍的强劲需求，镍或将成为2007年表现最强的基本金属，公司控股98%的元江镍业拥有中国第二大镍矿，通过矿山和冶炼扩建，镍冶炼业务有望成为公司未来最大的利润增长点。

　　预测公司2006-2008年每股收益分别为0.59元、2.47元、3.77元，未来6个月的目标价位为28.50～32.50元，给予公司"强烈推荐"的投资评级。