中铁二局  （600528 行情,资料,评论,搜索）在06年总投资近1500亿元的武广铁路和郑西铁路招标中未出现。07年前，公司最大单次中标金额为05年底中标京津城际轨道交通站前工程第一标段(北京段)，中铁二局将承担10亿元以上的工程施工任务。

    预计07年7-10月合计约有2707公里长的高铁线路将进行各方位的招标。中铁二局将很有可能获超过百亿元的重大订单，原因为：1、 07年初，中铁二局在铁道部铁路工程项目信誉评价中被评为A类企业(全国不超过6家)。根据铁道部的规定，该类企业当年拥有2次举牌优先中标权；2、铁道部为了便于施工单位和建设单位总体管理，统一组织及验收，上述线路各标段总承包金额预计基本均在百亿以上；3、铁路的土建施工素有“金桥银隧”之称，桥梁和隧道工程获利能力优良，有利于中铁二局提升施工获利能力。预计公司的施工收入净利率将从06年的0.76%上升为07-08年的1.1%左右，净利润有望达到2.25亿元和2.63亿元。

    海通证券分析师龙华预计，中铁二局07-09年每股收益将分别达到0.44、0.68和0.91元。考虑公司业绩在07年增速保持在 30%以上，给予08年25倍动态市盈率的估值，即17元是相对稳健的价格。若考虑：1、公司实际控制人中铁工计划将于本年内上市；2、预计中的7-10 月高铁标志性项目集中招标事件可能使铁路股估值水平上移；应给予22-25元较为合理，维持“买入”评级。