国泰君安维持华闻传媒谨慎增持评级

　　国泰君安10月11日发布报告称，华闻传媒关于购买陕西华商传媒集团公司31.25％股权的事项已获证监会审核无异议，收购成功后，将绝对控股华商传媒，因收购价格低，对流通股东有利。

　　国泰君安认为，此次收购成功后，华商传媒将成为公司重要的利润贡献来源，公司仍将逐步剥离与传媒、燃气无关的业务，并逐渐通过注入传媒资产以扩大传媒主业，如公司新股东首都机场集团公司承诺的将北京首都机场广告有限公司的股权及其他媒体资产注入公司。国泰君安维持谨慎增持评级。

　　国泰君安建议增持山东海龙

　　国泰君安10月11日发布报告称，在行业景气背景下，山东海龙作为行业龙头公司，在规模、技术、环保、原材料一体化方面的优势突出，而阻燃和高湿模量差别化短纤的扩产和在新疆合作建设原料浆粕和短纤扩产，使公司的核心竞争力进一步提高，抗风险能力增强。

　　报告称，三季度短纤价格维持高位，预计公司单季每股收益超过0.17 元，预计明年公司的销售收入、净利润分别同比增长13％和50％，每股收益0.9 元。

　　国泰君安表示，公司2007－2009 年的动态市盈率分别为36、24 和16，相比于目前整个市场较高的市盈率，估值相对偏低，以2008 年30 倍市盈率给予目标价27 元，建议增持。

　　 国泰君安: 冀东水泥目标价25元

　　国泰君安10月11日发布报告称，预计4季度至2008年，冀东水泥除明显受益水泥价格继续上升外，国家对于落后产能淘汰数据的权威公布、对其淘汰政策和优势企业支持政策的集中出台就更会深化目前价格走势。尤其是在未来几年，中国水泥行业集中度提升过程中，冀东水泥将是最大的几家受益企业之一更值得期待。

　　国泰君安表示，目前A 股和水泥业2008年PE 分别为32和40倍，由于冀东水泥绝对的行业长期龙头地位和高速扩张能力，给予超行业10%溢价，目标价25元。

　　国泰君安继续给予通程控股“增持”评级

　　针对通程控股近期公布的收购、增资信息，国泰君安10月11日发布报告称，公司现有三家五星级酒店，酒店行业不仅能够给公司带来稳定的收益，还能坐享地产升值；公司的典当业务具有很好的口碑和信用度，而且中小企业短期融资需求旺盛，典当行成为公司近几年业绩增长的亮点，此次增资提高了典当行的资产规模，为今后典当业务发展夯实基础，预计2007 年全年如果经营状况顺利，典当行的实际盈利能力可能会超出公司预计。

　　国泰君安预期，公司高档百货、电器连锁和酒店业三种业态今后几年都将有较大持续增长，而且公司参与经营的典当等金融业务也将成长为新的可持续的利润增长点，公司已有的优质资产将为公司业绩释放提供支撑。国泰君安表示，看好公司长期发展，继续给予“增持”评级。

　　国泰君安给予航运行业“增持”评级

　　国泰君安10月11日发布报告称，四季度是航运行业传统旺季，预期全球干散货市场和集装箱市场运价将会有良好表现，给予行业“增持”评级，继续推荐处在景气周期中的干散货和集装箱业务公司。

　　国泰君安表示，重点推荐中国远洋，其将受益于干散货市场和集装箱运输市场景气回升，上调中国远洋的目标价格为62.5 元，维持航运股的推荐顺序是：中国远洋、中远航运、中海发展。