歌华有线  （600037 行情,资料,评论,搜索）

　　目标价：30元 评级：增持

　　评级机构：国泰君安

　　分析师谭晓雨表示，从歌华有线业绩的季度波动特征看，第四季度是公司单季度业绩最高的时间段。因此，尽管公司2007年三季度业绩经营比率指标有下降，但由于业务经营稳定，维持对2007—2009年每股收益分别为0.37、0.44和0.54元的业绩预测。此外，公司近期在业务方面的两项出资有可能成为助推业绩和加速成长的推动力。茁壮网络的投资已可看到显著的增值空间，与自由媒体的合作对公司有利无弊，有望长期提升企业价值。

　　谭晓雨表示，最近三月公司股价回调幅度较大，市场已在自动为前期的蓝筹估值泡沫做矫正，这也是公司为主业增长的积极布局频频被公告的时间。鉴于公司主业经营稳健，且已开始为拓展新的盈利点而积极行动，维持“增持”评级。

　　黄山旅游  （600054 行情,资料,评论,搜索）

　　评级：推荐

　　评级机构：中金公司

　　分析师吴丰树表示，公司正进入盈利快速增长期：1) 外生环境改善带来的游客数量增长及人均消费增长；2) 公司索道业务将高速增长：太平索道闲置运力将得以发挥，云谷索道运力突破瓶颈及潜在的2008年提价；3) 山上酒店垄断经营带来稳定提价预期，山下酒店星级提高、客房增加将带来酒店业务增长；4) 预计2007至2009年净利润复合增长率41%。

　　根据市场平均每股盈利预测，目前股价(24.74元)对应的2008年市盈率为41倍；目前股价对应的2008年市盈率仅为35倍。作为具有资源垄断稀缺性、依赖内生性增长而非资本开支的具有充沛的经营性现金流的公司，估值明显偏低，因而给予“推荐”评级。

　　中国重汽  （000951 行情,资料,评论,搜索）

　　评级：推荐

　　评级机构：招商证券

　　分析师汪刘胜近期对对中国重汽进行了实地和电话调研后表示，重汽集团香港上市并拟募集资金78亿元有利于上市公司发展，因为重卡行业为资金密集型产业，集团资金雄厚利于公司产业发展。重汽集团产业以重卡为主，而上市公司重卡销量占集团销量约70%。2007年前三季度，HOWO销量占公司总销量70%左右，加上桥箱厂的资产注入，使得整车毛利率有望从2006年10.3%提高至2007年的12.65%。此外，2006年公司重卡出口4,500辆，预计2007年出口接近1万辆水平，而出口趋势的形成，将平滑国内市场需求的波动。

　　汪刘胜预计公司2007年重卡销量7万辆，营业收入160亿元，每股收益2.05元。在行业趋势确定、竞争格局相对稳定情况下，维持对中国重汽“推荐”的投资评级。