双环科技  （000707 行情,资料,评论,搜索）

　　评级：买入 目标价：24元

　　评级机构：安信证券

　　分析师刘军表示，纯碱行业景气来临，近期纯碱价格屡创新高。目前公司纯碱的含税出厂价格在1750元／吨，氯化铵则受到国际氮肥涨价的推动，含税出厂价格达到900元／吨，因而致使盈利能力爆发式增长，超出了此前预期。此外，公司将投资8亿元将联碱能力从60万吨扩到100万吨，其配套合成氨均采用型煤气化炉，计划再新建10台型煤气化炉。预计将于2008年10月份完成扩能改造。

　　刘军预计公司2008年联碱产量在63万吨左右，并且纯碱价格将维持上涨趋势，2008年公司的盈利将爆发式增长。预计2007年每股收益为0.20元，假设2008年纯碱含税出厂均价维持在1750元／吨的水平，2008年业绩将大幅增长到0.66元，首次给予“买入－A”评级。

　　蓝星新材  （600299 行情,资料,评论,搜索）

　　评级：强烈推荐

　　评级机构：平安证券

　　去年12月，国家发展改革委核准了中国蓝星(集团)总公司整体重组改制，并通过增资扩股方式引入美国黑石集团作为战略投资者的项目。黑石集团持股比例为20%。

　　分析师程磊、付云峰对此认为，黑石参股将带来里程碑式的意义，预计黑石集团进入蓝星，将给集团及控股公司带来更多的新理念，并有利于相关公司的机制转变，从而有利于相关公司形成更强的竞争力，并有可能安排针对管理层的相应激励措施。同时黑石集团的丰富经验也将有助于蓝星集团的战略整合以及整体上市。另外，对于正在走向国际化的蓝星集团，黑石集团也可以起到很大的帮助作用。

　　此外，由于黑石集团作为一个财务型的战略投资者，其最终可能会通过境内外上市来实现股权退出。蓝星集团旗下拥有蓝星新材  （600299 行情,资料,评论,搜索）、沈阳化工  （000698 行情,资料,评论,搜索）  （000698 行情,资料,评论,搜索）和蓝星清洗  （000598 行情,资料,评论,搜索）  （000598 行情,资料,评论,搜索）三家上市公司。黑石集团的参股，将对这三家公司的未来发展产生十分深远的影响。综合分析这三家公司的基本情况和发展潜力，程磊认为：蓝星新材将是其中最具有投资价值的品种，而沈阳化工和蓝星清洗则存在交易型的机会。

　　分析师给予蓝星新材“强烈推荐”评级，预计蓝星新材07、08年每股收益分别为1.10和1.65元，随着07年公司10万吨有机硅、1万吨PPO、5万吨环氧树脂等高毛利率项目的投产、双酚A业务的复苏，以及公司面临整体上市的机遇，维持“强烈推荐”评级。