保利地产(600048.SH)一直以来都有一丝神秘色彩，这家背靠央企的地产巨头，目前拥有总建筑面积达1637万平方米的在建和拟建项目，其中近600万平方米的在建面积将让保利地产在2007～2009年的三年内连续保持100％的增速。

　　从土地储备成本角度考虑，截至2007年9月30日，保利地产土地储备占地面积1003万平方米，分摊到单位建筑面积上的存货1106.52元，处于业内较低水平，土地成本较低廉。

　　保利地产以开发中高档精品住宅为主、商业地产为辅，这一方面可以享受中高档产品的高毛利率，另一方面持有少量地段优越的商业地产，从区域布局角度看，以广州、北京和上海为中心，以渤海湾经济区、大东北、大西部的经济中心城市为支撑，进行辐射重点城市的区域扩张。

　　在今年8月份保利地产增发融资募集68亿元巨资后，加速启动了拿地进程。到去年9月底的时候，保利地产土地储备还只有1003万平方米，据国都证券今年1月3日出具的报告称，截至2007年底，保利地产的土地储备面积达到1800多万平方米，完全能够满足未来3～5年迅速扩张所需。从现金流上看，保利地产截至去年9月30日，手上拿到的已售未结款高达100亿元，加上68亿元的增发融资款，保利的手中资金目前仍然比较宽裕。

　　保利地产另一项特色就是在成立之初就实现了企业与经营管理层的利益捆绑。2002年，保利南方集团有限公司作为主发起人，联合广东华美教育投资集团有限公司和张克强等16位自然人共同发起设立保利房地产股份有限公司。股权激励使得管理层与上市公司利益趋于一致，公司业绩释放动力更强。

　　目前多位行业研究员对保利地产2008年和2009年的每股盈利预测均值为2.21元和3.71元。(匡志勇)

　　作为房地产板块的龙头股之一，该股近期领先大盘企稳反弹。指南针上证Topview系统显示，该股目前账户数为28105，较7日前减少8.49%，筹码呈高度集中状态，且近期筹码有向高持股区间流动趋势。该股目前的机构持股比例极高，达到68%，7日内没有显著增减。散户持股比例为5%，7日内亦没有显著增减。在分类账号中，散户、中户、大户和特大户的持仓比例前三者差别不太大，但特大户比例数倍增加。

　　根据Topview数据分析，该股机构入驻稳定且锁筹迹象明显。大户持仓线缓慢平移向下，散户持仓线亦缓慢下移，机构持仓线近期小幅度向上延展。继去年12月18日下探年线以来，该股近期已是第二次在年线附近获得支撑，机构持股比例的增减和机构拉升愿望将是其后市走向的决定因素。(蔡臻欣)