申银万国证券研究所：从相关数据看，1月份不少医药企业销售回款表现突出：恒瑞医药  （600276 股吧,行情,资讯,主力买卖）回款增长40%；东阿阿胶  （000423 股吧,行情,资讯,主力买卖）1月销售回款增长近80%；江中药业  （600750 股吧,行情,资讯,主力买卖）消食片涨价后迎来大幅增长的一个月，回款增长80%；估计国药股份  （600511 股吧,行情,资讯,主力买卖）1月净利润增长也超过50%；海正药业  （600267 股吧,行情,资讯,主力买卖）1季度增长也将超过40%；科华生物  （002022 股吧,行情,资讯,主力买卖）和千金药业  （600479 股吧,行情,资讯,主力买卖）1月主业情况都非常好；片仔癀  （600436 股吧,行情,资讯,主力买卖）也将在3月提高外销价格，我们对医药股1季度情况偏乐观。3月“两会”之后医改方案出台，2009年产业环境会更好。虽然医药板块并不便宜，但在医改背景下板块应该给予溢价，我们认为医药板块还有20%的上涨空间。

　　建议关注医改受益公司(恒瑞医药、双鹤药业  （600062 股吧,行情,资讯,主力买卖）、国药股份、南京医药  （600713 股吧,行情,资讯,主力买卖）、复星医药  （600196 股吧,行情,资讯,主力买卖）、华兰生物  （002007 股吧,行情,资讯,主力买卖）、千金药业)、产品价格提升公司(东阿阿胶、片仔癀、江中药业)和融入全球产业链公司(海正药业、华海药业  （600521 股吧,行情,资讯,主力买卖）、科华生物)。我们重点推荐海正药业、东阿阿胶、恒瑞医药、国药股份、科华生物、江中药业。