“农机板块”受惠农产品牛市

　　全球农产品去年以来涨声一片，导致国内从事化肥、农药、种业、糖业、粮食生产的整个农业板块牛气冲天，“务农”变得吃香起来，随着农业发展进入快车道，对农业机械的需求将激增，生产拖拉机的悦达投资放量向上突破。农业机械化作业首先就是效率大大提高了，能实现粮食增产、农业增效、农民增收，象插秧作业，目前90%采用的是传统方式，农民弯着腰在齐腿深的水田里插秧，又慢又累，但用插秧机插秧，插秧宽窄、深浅一致，可促使水稻早分蘖，能增加亩产55公斤，效率更是人工插秧的20倍。我国水稻种植面积约4亿多亩，占全国粮食总产量的40％，机插率仅10%，如果按照手扶式秧机单季机插秧200亩计算，全国机插率每增加一个百分点，插秧机将增加2万台，商机庞大。目前全球农业机械市场是日本、韩国以及我国台湾产品的天下，行业霸主久保田、井关等都在我国设厂，而京山轻机  （000821 股吧,行情,资讯,主力买卖）是中国纸制品包装机械的首强，销量居全球同行业之冠，但京山轻机已看到农业机械市场的庞大商机，农业机械与包装机械同属轻工机械范畴，京山轻机有意与井关公司合作开发插秧机项目，京山县政府把农机化发展的重担交给了京山轻机，并扶持京山轻机关联企业国宝桥米公司经营曾被御定为“贡米”的京山桥米产品，国宝桥米公司的董事长正是京山轻机董事长孙友元。农机板块受惠农产品大牛市，尤其是我国水稻机插率仅10%，插秧和收割是农民最苦最累的劳作，若采用插秧机和收割机，一按开关，机器自动作业，整齐快捷，京山轻机以世界级包装机械龙头的身份进军农业机械，善莫大焉。

　　据媒体报道，今年1月3日，荆门市委书记傅德辉、京山县委书记郑香元、省农机化办公室副主任王友根等领导在京山会见了日本井关农机公司董事长石井义高，双方就井关公司与京山轻机合作开发插秧机项目进行了意向性交谈。井关公司是有80多年历史的专业农机制造商，与久保田齐名，主要生产收割机和插秧机，是农机行业霸主。在京山轻机会议室，京山轻机董事长孙友元介绍了公司经营发展现状及涉足农业机械的发展意图，石井义高对京山轻机在短短数十年间发展壮大给予了赞赏，双方就合作意向进行了交流。傅德辉向石井义高介绍了荆门和京山的农业机械化发展现状、推广普及程度及未来发展的潜力空间等，他希望石井义高以在京山轻机考察为契机，进一步加深双方了解，在农机项目发展领域里展开合作，实现互利双赢。石井义高表现出浓厚兴趣，表示愿意抓住荆门农机化发展的巨大潜力，展开合作。我国90%的水稻仍要农民泡在水田里手工插秧，真是粒粒皆辛苦，京山轻机进军农业机械，可谓功德无量。

　　京山轻机目前可年产各类纸板生产线200余条、单机3000多台(套)，年产生产线条数居世界第一，是国内规模最大的纸制品包装机械生产企业，在国内瓦楞纸板成套设备领域处于绝对优势地位。京山轻机生产的纸制品包装机械，销量居全球同行业之冠，无敌最寂寞，但当前通过链条的延伸，农业已拓展出较强的盈利空间，正诱导商业资本向农业转移，京山轻机是中国纸制品包装机械的首强，若与井关公司合作成功，对京山轻机实现产业结构的调整，拓展新的农业机械发展领域将产生积极影响。京山轻机的机械制造和研发基础属国内一流，进军农业机械将事半功倍，而潜在合作方井关农机是有80多年历史的农机行业霸主，将令京山轻机迅速打开局面。京山轻机业绩不俗，去年前三季度每股业绩有0.12元，每股净资产值高达3.31元，但股价比很多绩差亏损股都要低，相当不合理，公司与井关农机现尚未正式签署合作协议，双方在商讨交流阶段，可京山轻机一旦停牌宣布与井关公司合作开发插秧机项目，那爆发力是不言而喻的，目前与农业沾上关系的个股都牛到不得了。京山轻机现时的低价区域进可攻，退可守，潜力较大，值得多加关注。

　　来源：太平洋证券

　　未来操作更需“轻指数、重个股”

　　前期显著影响市场的因素开始逐步淡化，市场开始寻求新的推动因素。两会期间的利好预期使许多医药类、节能环保类等具联想的个股涨势良好，创投类股随创业板细则渐渐明朗而加速拉升，加上指标蓝筹股合力做多，这使多头一方目前暂时占据主动。

　　大量题材股走势活跃，有些个股在走主升浪，有些则是自救行情，关键是看成交量，目前消息面相对较好，所以不管是哪种主力都会趁机拉抬市值，这最终便形成了向上的合力。投资者目前短线还可炒作上述个股，但再晚些时候便不可追涨。

　　随着2007年年报及2008年一季度业绩的陆续公布，我们认为市场关注点将重回基本面。从单季业绩增长来看，2007年第三季度延续了第一季度以来的增速小幅下降趋势，2007年第一、二、三季度的业绩同比增长由98.2%、70.1%逐级下降到45.1%，造成这种现象的主要原因是去年中期以后业绩处于拐点，同比基数逐步提高的缘故，目前市场对2007、2008年全年的业绩增长预期分别在49.5%和34.2％的水平。

　　从行业构成来看，今年一季度业绩增长可能不会太乐观，因为两个重要行业石油化工和保险的业绩可能出现下滑，这两个行业在去年一季度业绩占比30％以上。分行业来看，2007年前十大利润行业依次为，银行、石油化工、钢铁、保险、交通运输、电力、有色金属、交运设备、煤炭、机械设备。其中2008年一季度业绩增长最高的是银行业，平均业绩增长71.8%；增长最低的是电力，业绩同比可能下滑30％，另外两个重要行业，石油化工业绩下滑和保险可能零增长会拖累市场整体业绩表现，其余行业增长在20％-35％之间。上述预估表明，季度业绩增长仍在逐级下降过程中，未来投资操作更需“轻指数、重个股”。

　　根据上海证券报和申银万国证券研究所共同推出的最新一期《股市月度资金报告》显示，2008年2月份，A股市场的存量资金在节后资金回流和大盘新股发行的双重刺激下增长了110亿。其中，节后场外资金流入明显出现加速，一改节前的被动流出局面。即便剔除打新专用资金，春节后进入市场的资金依然超过2008年元旦后的回流水平，市场参与热情稳定，显示场外资金对于A股市场信心犹在。另一个角度看，在上证指数大幅暴跌的2月份下半月。资金市场的直接流入数额仍然有所上升，从460亿增加到560亿一线。这亦显示了个人资金对于A股市场的行情依然有所希望。

　　从目前看，未来的市场资金走向取决于融资政策和各类理财产品的进展。融资方面，中国平安  （601318 股吧,行情,资讯,主力买卖）、浦发银行  （600000 股吧,行情,资讯,主力买卖）巨额融资方案备受关注，未来进展值得高度关注。另外，大批非流通股自3月份进入解禁高峰，这批股份在获得流通股权后的动向，也值得高度注意。

　　资金供给方面，各项理财产品包括基金专户理财、券商资产管理、银行理财产品将日益成为资金进入的主要渠道，其中基金专户起点5000万，券商资管最低100万元，但可自行提高委托资产最低标准，并可向个人提供定向理财业务等规定显示了相当的资金潜力，这些方面的资金供应和基金集中募集的结果共同左右了市场资金的供应面。

　　从市场环境上看，海外市场表现不容乐观，UBS等投行受次贷危机影响尚未结束，各大指数普遍下挫。而国内迎来“两会”，各类与宏观调控、货币政策相关的敏感信息可能会冲击市场。预计市场可能将仍维持震荡，但结构性机会将会更多。

　　来源：重庆东金