基于期指的市场分析与预测:两会暖风阵阵吹
www.cnfol.com 2008年03月10日 11:34
渤海证券
我们认为未来一周影响市场走势的主要力量依然是两会的暖风与限售股解禁的冷风,还可能包括一些再融资事件的余威,总体判断我们认为整个沪深300指数上行压力较大,市场将延续当前震荡格局,但考虑到两会结束所在周存在指数掉头下行的风险。
从仿真交易所反映的投资者预期信息看,未来一周市场看空气氛依然较浓,在无实质性利好消息出台的情况下资金优势投资者并不看好现货市场走势,对次月、中期市场趋势多空双方分歧较大。未来一周现货指数上攻阻力较大,市场难改弱势振荡态势。
近月合约将很有可能提前靠近现货指数,目前已经较低的近月与现货基差有可能进一步下降,而IF0804与IF0803、IF0806与IF0803的价差也有可能持续降低,可以实施分别对上述组合实施跨期价差套利。另外,我们认为在两会尚未结束之际做空IF0804与IF0806风险较大,这种操作更适合两会结束所在周。