中金黄金

　　收购久盛增加黄金储量

　　事件：中金黄金  （600489 股吧,行情,资讯,主力买卖）拟出资9亿元收购陕西久盛矿业投资管理有限公司90%的股权。收购目的主要是取得久盛公司所持有的陕西镇安县东沟金矿保有资源储量为81048千克金的探矿权。

　　点评：公司本次收购陕西久盛公司90%的股权符合公司发展战略的要求，也是公司打造“中国黄金第一股”的第二步。公司收购久盛公司90%的股权后，将增加探矿面积1.08平方公里，黄金储量增加81吨，权益资源储量增加72.9吨，收购成本为12.35元/克。按照公司目前的完全成本为120元/克，我们认为，公司在目前黄金价格的水平下，将会获得比较好的经济效益。

　　根据公司本次增发的情况并且预测公司2008年将继续进行第二次资源注入，出于保守起见，我们以2008年、2009年黄金价格为182元/克和185元/克作为前提假设，我们调整公司2007年每股收益为0.70元，而2008年和2009年的每股收益(按照总股本3.59亿股计算)预测分别为2.24元和4.24元。(海通证券 杨红杰)

　　中色股份

　　三大事项影响走势

　　事件：中色股份  （000758 股吧,行情,资讯,主力买卖）3月6日收盘股价上涨7.9%，报收于36.35元。

　　点评：近期LME的锌价从2007年11月中下旬的每吨2200多美元触底后逐步回升至目前的每吨2820美元左右。由于公司的有色产业已经占公司利润的近90％，锌价的回升能够保证公司2008年利润稳步增长；工程施工业务来看，预计截至2007年底公司在手订单额仍有2亿美元以上。

　　未来对公司基本面有影响的重大事项有：(1)公司2007年5月份公告过的沙特吉赞氧化铝及电解铝工程总承包项目，预计合同金额30亿美元，该项目最终实施的可能性比较大；(2)未来与赤峰市白音诺尔矿合作的赤峰中色矿业投资公司有望从30.53%的股权比例上升到52.3%的比例，该合资公司及后续的投资项目有望进一步增强公司的有色金属产业的一体化盈利能力；(3)基于集团积极支持股份公司的发展，集团未来资产注入的预期强烈。假设LME锌价平均价格维持在2500美元，预计公司2007－2009年的每股收益0.87元、1.18元和1.5元。(海通证券 江孔亮)

　　华盛达 重组注入地产业务

　　事件：华盛达  （600687 股吧,行情,资讯,主力买卖）发布公告，公司第一大股东华盛达控股拟将持有的华盛达17.92%的股权以协议的方式转让给刚泰集团，转让价格为每股6元，共计1.37亿元。转让完成后，刚泰集团将成为华盛达的第一大股东，并将其旗下地产类优质资产刚泰置业100%的股权与华盛达净资产进行置换，差价以华盛达向刚泰集团非公开发行不超过8,100万股股份作为对价支付，非公开发行股票价格为每股15.53元。如本次非公开发行完成，刚泰集团持有华盛达的股份比例将超过30%。

　　评论：资产置换后，华盛达主营业务将由数据整合转变为房地产开发。自2003年9月借壳国泰股份以来，华盛达控股集团对华盛达并未采取一次性的资产重组，而是采取了渐进式的重组模式。

　　在集团公司主导下，华盛达以IT、房地产和仓储物流业为“一体两翼”业务结构，2005年至2007年年均净利润不到1000万元，最终致使华盛达集团痛下决心走上卖壳之路。

　　资料显示，刚泰集团1996年发轫于浙江台州，1999年进入上海，是一家以房地产开发为主业，文化、资产管理为次主业，集工业包装生产、新型建材、混凝土制品、园林种植、仓储物流为基础性产业的大型民营综合型企业集团。上海刚泰置业有限公司为房地产开发二级企业，预估价值为14.77亿元，2007年该公司实现营业收入3.66亿元，实现净利润为3,235万元。(天相投资 王均恒 邹高)