申银万国10日评级一览

　　申银万国维持海油工程  （600583 股吧,行情,资讯,主力买卖）"增持"评级。

　　申银万国维持华侨城A  （000069 股吧,行情,资讯,主力买卖）"买入"评级。

　　申银万国维持中铁二局  （600528 股吧,行情,资讯,主力买卖）"买入"评级。

　　申银万国维持黄山旅游  （600054 股吧,行情,资讯,主力买卖）"买入"评级。

　　申银万国维持大红鹰  （600830 股吧,行情,资讯,主力买卖）"增持"评级。

　　申银万国维持山东高速  （600350 股吧,行情,资讯,主力买卖）"增持"评级。

　　申银万国维持湖北宜化  （000422 股吧,行情,资讯,主力买卖）"增持"评级。

　　中信证券10日评级一览

　　中信证券维持煤炭行业"强于大市"评级。

　　中信证券维持合肥三洋  （600983 股吧,行情,资讯,主力买卖）"增持"评级。

　　中信证券维持美菱电器  （000521 股吧,行情,资讯,主力买卖）"持有"评级。

　　中信证券维持山东高速  （600350 股吧,行情,资讯,主力买卖）"买入"评级。

　　中信证券维持思源电气  （002028 股吧,行情,资讯,主力买卖）"增持"评级。

　　中信证券维持黄山旅游  （600054 股吧,行情,资讯,主力买卖）、丽江旅游  （002033 股吧,行情,资讯,主力买卖）"持有"评级。

　　中信证券维持盐湖钾肥  （000792 股吧,行情,资讯,主力买卖）"买入"评级。

　　中信证券维持海油工程  （600583 股吧,行情,资讯,主力买卖）"买入"评级。

　　中信证券维持水井坊  （600779 股吧,行情,资讯,主力买卖）"增持"评级。

　　中信证券维持有色金属行业"强于大市"评级。

　　国泰君安10日评级一览

　　国泰君安维持黄山旅游  （600054 股吧,行情,资讯,主力买卖）"增持"评级。

　　国泰君安维持烟台万华  （600309 股吧,行情,资讯,主力买卖）"增持"评级。

　　国泰君安：给予长航油运"谨慎增持"评级

　　国泰君安3月10日发布投资报告，给予长航油运 (600087.SS)"谨慎增持"评级。

　　长航油运07年完成了资产置换，主业从原来的长江油轮运输业务转型为远洋油轮运输业务。07年实现营业收入20.56亿元，营业利润454万元，净利润350万，其中归属母公司的净利润为3.5亿元，全面摊薄EPS为0.39元。

　　国泰君安认为，扣除新会计合并准则的影响，长航油运此次的年报数据比之前的备考数略高，总体而言符合预期。同样由于新会计准则计算口径的不同，06年调整后的经营利润高于原始报表，但这不影响未来的预期。国泰君安表示，从年报上看，公司为占据国内原油运输行业的领先地位，采取了一系列的扩张战略，构建了大量的船舶资产，积极开拓新航线，导致经营活动的现金流出现负值，但随着未来运力的逐步投放，预计公司的经营状况将有进一步提升。此外，公司以三大船队为主，2011年公司控制的油轮运力将达到631万吨，是07年年底的4.3倍，运力复合增长为43.8%。

　　国泰君安表示，鉴于08年油轮市场将好于07年的逻辑，国泰君安认为运量与运价皆有所保的长航油运，将成为国内油轮公司较有发展潜力的公司。预计08-10 年的EPS 分别0.7、1.09、1.24，以09 年的业绩为基础，给予25倍的市盈率，认为目前公司合理的股价应在27.元左右，给予"谨慎增持"评级。

　　国泰君安：给予南钢股份"谨慎增持"评级

　　国泰君安3月10日发布投资报告，给予南钢股份(600282.SS)"谨慎增持"评级。

　　2007年南钢股份产铁、钢、材分别为540万吨、513万吨、416万吨；实现营业收入220.05亿元、营业利润13.45亿元、净利润10.31亿元，同比分别增长38%、142%和164%；实现每股收益1.10元。07年度公司分配预案为10送4转增4派1元。

　　国泰君安认为，南钢股份07年度"10送4转增4派1元"的高分配预案为公司上市以来第一次，在钢铁上市公司中也极其罕见。公司作为国内第二大的中厚板生产商，07年共生产中厚板272 万吨，国内市场占有率达5.46%，其中桥梁板、船板、管线钢等高端品种均列行业前茅。另外，公司与中石化等重点用户签订长期战略合作协议，07年直销率超过70%；出口钢材53.55 万吨，几乎全部为中厚板，其中管线钢、风塔用钢、船板等高附加值品种占60%以上，受出口调控政策影响较小。08年公司计划产钢材451万吨，并将继续提高"双高"产品比重，其中仅船板产量就增加25万吨。

　　因此，国泰君安预测公司EPS为08年1.47元、09年1.96元，目标价23.52元，对应PE08年16倍、09年12倍，给予"谨慎增持"评级。

　　国泰君安：给予青岛软控"谨慎增持"评级

　　国泰君安3月10日发布投资报告，给予青岛软控 (002073.SZ)"谨慎增持"评级，目标价52元。

　　07年青岛软控实现营业收入5.02亿元，同比增长41.30%；利润总额1.53亿元，同比增长50.38%；实现净利润1.34亿元，同比增长50.33%。EPS为0.94元，扣除非经常损益后的EPS为0.84元。

　　国泰君安表示，作为一家专业为轮胎橡胶制造行业提供设备机电一体化、信息系统解决方案的成套设备供应商以及信息系统集成商，公司产品涉及轮胎制造七道工序的关键设备，且都能规模提供。技术品牌优势使得公司保持了较高的毛利率水平，且有进一步提升的空间。受益于国内轮胎机械市场的成长和公司海外市场的开拓，07年青岛软控优势产品、市场占有率高达80%的配料系统销售收入达到2.12亿元，大幅增长81.23%，贡献了65%的收入增长，占营业收入的比重从06年的33.0%提高到42.3%，并带动公司综合毛利率上升3.54个百分点，达到45.96%。此外，公司还享受软件产品增值税税负超过3%部分即征即退的优惠，07年收到税收返还1786万元，推算得到软件销售收入为1.28 亿元，占公司营业收入的25%。作为国家规划布局内重点软件企业，公司所得税减按10%征收。该资格虽需要每年认定，但可以预计公司未来此项优惠能够延续。

　　国泰君安预期，公司2008、2009年销售收入为6.73亿、8.86亿。归属于母公司所有者的净利润分别为1.86亿、2.54亿。对应EPS分别为1.31元、1.78元，给予"谨慎增持"评级，目标价52元，对应08年39倍PE、09年29倍PE。