国金证券18日评级一览

　　国金证券维持天马股份  （002122 股吧,行情,资讯,主力买卖）"买入"评级。

　　兴业证券18日评级一览

　　兴业证券维持华天酒店  （000428 股吧,行情,资讯,主力买卖）"推荐"评级，合理股价为22 元。

　　兴业证券维持泸天化  （000912 股吧,行情,资讯,主力买卖）"推荐"评级。

　　兴业证券维持浙江龙盛  （600352 股吧,行情,资讯,主力买卖）"推荐"评级。

　　兴业证券维持德美化工  （002054 股吧,行情,资讯,主力买卖）"推荐"评级。

　　兴业证券维持华星化工  （002018 股吧,行情,资讯,主力买卖）"强烈推荐"评级。

　　兴业证券维持扬农化工  （600486 股吧,行情,资讯,主力买卖）"推荐"评级。

　　兴业证券维持新安股份  （600596 股吧,行情,资讯,主力买卖）"推荐"评级。

　　兴业证券维持传化股份  （002010 股吧,行情,资讯,主力买卖）"推荐"评级。

　　兴业证券：给予厦门钨业"推荐"评级

　　兴业证券18日发布投资报告，给予厦门钨业(600549.SH)"推荐"评级。

　　2007 年，厦门钨业公司实现营业收入46.25 亿元，同比增长4.89%；净利润2.00 亿元，同比减少16.85%;扣除非经常性损益后的净利润为1.71 亿元，同比降低22.80%。每股收益0.38 元，扣除非经常性损益后的每股收益为0.33 元。分配预案：每10 股转3 股派0.50 元(含税)。

　　兴业证券表示，厦门钨业净利润同比减少的主要影响因素为：第一，公司产品出口占产量的50%，07年主要产品出口税收政策调整，出口成本同比增加了6187万元，影响合并净利润3721万元。第二，下属房地产公司由于正在开发"厦门海峡国际社区"项目，投入资金大，利息支出较大，项目于年底进入预售阶段，销售费用同比大幅增加，房地产公司全年实现净利润2678万元，同比减少2095万元，影响合并净利润1257万元。第三，人民币升值加速，各公司汇兑净损失同比增加502万元。

　　兴业证券维持厦门钨业08、09 年每股收益0.83 元、1.55 元的预测，给予推荐的投资评级。

　　兴业证券：给予八一钢铁"推荐"评级

　　兴业证券18日发布投资报告，给予八一钢铁(600581.SH)"推荐"评级。

　　2007 年，八一钢铁公司实现营业收入127.9 亿元，同比增长43.84%；净利润3.99 亿元，同比增长159.67%；扣除非经常性损益后的净利润为4.19 亿元，同比增长68.78%。每股收益0.68元，扣除非经常性损益后的每股收益0.71 元。分配方案：每10 股送3 股派0.50 元(含税)。

　　兴业证券表示，八一钢铁公司全年累计产钢404 万吨、产材387 万吨，同比增长11.6%和9.3%。热轧板产量达到86 万吨，板材生产比重上升至22.22%；优钢产量达到27 万吨，生产比重上升至7%，公司产品结构得到进一步优化。兴业证券认为，八一钢铁公司的利润主要来源仍是螺纹钢，占到主营业务收入的32.14%、毛利的55.20%。热轧板生产所需的原料板坯由110 吨电炉全废钢冶炼生产，造成板材产品成本高于市场销售价格，出现亏损。08 年公司将加快120 吨转炉长流程工艺的顺产、达产，降低成本，板材有望转亏为盈。

　　兴业表示，八一钢铁公司2008 年经营目标为产钢530 万吨、产材500 万吨、同比增长31.19%、29.20%。产量将大幅增加。其中热轧产品就将增加100 万吨。而且，公司在2007 年8 月至2007 年底减按15％的税率缴纳企业所得税,2008 年按15％税率预缴企业所得税。兴业证券判断08 年钢材价格的上涨将覆盖成本的上升，加上热轧产品扭亏为盈，因此预计八一钢铁08、09 年的每股收益分别为0.95 元、1.15 元，给予推荐的投资评级。

　　兴业证券给予厦门钨业  （600549 股吧,行情,资讯,主力买卖）"推荐"评级。

　　兴业证券：给予江中药业"推荐"评级

　　兴业证券18日发布投资报告，给予江中药业(600750.SH)"推荐"评级。

　　江中药业公司年报显示2007 年实现销售收入11.69 亿元、净利润1.21 亿元；分别同比增长-2.66%、17.75%。实现每股收益0.33 元，同比增长22.22%。

　　兴业证券表示，江中药业销售收入下降的主要原因是2007 年10 月公司对主营产品健胃消食片提价10.3%,导致渠道消化存货所致。成本降低带来的综合毛利率在2007 年同比增加2.54％是盈利增加的关键。公司的经营质量较好，应收帐款、存货合计占销售收入比重不足8％，期末经营性现金流高达1.52 亿元。

　　兴业证券表示，江中药业今年公司的看点在于新产品的推广和提价带给公司额外的8000 万营业利润的增加。兴业预计江中药业08～09 年EPS 分别为0.42、0.50 元，予以推荐的评级。