可关注五大板块黑马推荐
www.cnfol.com 2008年03月21日 07:57 中金在线/股票编辑部
计算机行业：受益大部制改革 荐5只黑马
摘要：
2007年，软件行业收入增长平稳，业务模式变化日趋明显。07年，软件行业收入同比增速为20.8％，比06年收入增速略有放缓，软件技术与服务子行业与软件产品子行业的同比增速均高于整个软件行业，一同成为拉动软件行业发展的主要因素，系统集成子行业继续快速下降，行业内部结构调整趋势更加明显。
信息化建设将全面加快。08年3月11日，大部门制正式定型，信产部将和国防科工委合并成立工业和信息化部，该部的建立有利于统一管理工业企业，有利于加快工业化和信息化的建设。建设创新型国家的战略，以及从做大企业到做强企业的战略思路的转变也要求加快提高信息技术在各个行业的应用程度。同时预计在08年上半年推出的《软件与集成电路产业发展条例》等一系列产业新政，将进一步加快计算机行业的发展。
投资建议：根据计算机行业的发展形势以及对该行业业绩预测，我们给予计算机软件行业“推荐”的评级，给予计算机设备制造行业“谨慎推荐”评级。
(民族证券)
农业：在农产品牛市中前进 荐3只黑马
摘要
农产品将继续处于牛市中。在农业生产资料价格指数不断上涨、粮食库存不断降低以及生物能源需求增加的因素下，农产品牛市仍将延续。种业行业将逐步步入景气周期。农作物种子退出制度的实行，预示着种子市场整合的开始。玉米种业是种业市场规模最大、商品化程度最高的品种。随着生物技术的出现，对其主要原料玉米的需求不断增长。根据美国农业部的预测，全球玉米的种植面积将减少。需求增加而供给减少将带来玉米价格的上升。玉米价格的上涨将增强农民种植的积极性，从而使得对优质种子的需求增加。
糖价将上涨，食糖业盈利能力增强。全球食糖业依然供给过剩，但国际糖业协会(ISO)2 月份的预测对供给过剩有一定的缓解。截止2 月19 日，广西因冻雨减少的食糖数量略低于07/08 榨季预计的期末库存，供求将趋于平衡。另燃料乙醇需求的增加也将带动糖价的上涨。
投资分析：给予整个行业“强于大市”评级。在农产品牛市中，农业的上游行业和部分中游行业将直接收益。种业开始整合，价格上涨，毛利率提高，行业将逐步步入景气周期。我国棉花种植业一处处于供不应求状态，棉价的上升将直接提高行业的盈利能力。供求过剩局面逐渐转变的食糖初加工业也将是受益行业。重点推荐：新农开发 （600359 股吧,行情,资讯,主力买卖）、丰乐种业 （000713 股吧,行情,资讯,主力买卖）、南宁糖业 （000911 股吧,行情,资讯,主力买卖）。
(世纪证券)
化工行业：成本上升带动价格上涨 荐10股
摘要
事件：美元疲软促油价继续创出新高。本周，受美元疲软、美元预计加息的影响，美元兑欧元继续跌至新低，原油价格继续创出新高，WTI 一度达到110 美元/桶。 BRENT、WTI、DUBAI周环比涨幅分别4.6%、4.8%、3.5%；最新价格分别为107.6、110.2、99.6元/桶。由于美国公布的就业数据大幅下滑，使得次级债风波对美国经济的衰退影响已经确定无疑，一定程度上减少了原油需求的预期，长期来看原油价格可能会因此有小幅的回调。短期内主导原油价格的因素回归到地缘政治冲突、地区贸易冲突、原油的短期供需状况、资金流动等。我们认为，由于美元持续走软和地缘政治冲突频繁，而资本市场的资金流入原油期货市场，可能推动油价继续创出新高；尤其是美国局势、伊朗局势、非洲地区、中东地区的政治波动等因素，油价短期内大幅波动的可能存在。
国际成品油价格跟随原油价格创出新高；国内价格稳定本周，美国石油学会最新油品报告显示：原油库存上升2.0%，汽油库存上升5.8%，炼油厂产能利用率为87%，比上周上升1 个百分点。由于原油价格创新高突破110 美元/桶，带动国际成品油价格大幅上涨创出新高。三种成品油周环比涨幅分别为2.5%、5.1%、1.3%；最新价格分别为113.1、128.5、98.6 美元/桶。我们认为，在取暖油消费高峰过去之后，成品油需求将处于逐渐下降的过程中，形成需求的淡季；受原油价格创新高的带动，成本上升推动成品油价格继续创出新高。未来成品油价格可能保持跟随原油价格调整的状态，直到夏季汽油需求高峰来临形成新的价格主导力量。国内成品油价格维持稳定。
成本上升带动PVC价格上涨
节后资源价格普遍处于高位，电石价格普遍上涨，全国各地的电石价格普遍上涨200 元/吨左右。在电石高价支撑下，PVC 企业的生产成本压力不断增加，由此拉动国内PVC 价格的上涨。而VCM 等价格也随着国际原油的上涨普遍上涨10-20 美元/吨，齐鲁石化的s700 出厂价本周上涨100 元/吨达到8000 元/吨。
由于出口下降，使得本应处于旺季的聚氨酯下游的鞋底液，氨纶等企业启动缓慢，由此使得上游的BDO、MDI 等价格难以有较大幅度的反弹。不过在国际高油价的支撑下，我们认为BDO 是有价格底限的。本周长三角地区BDO 市场价17200-17500 元/吨。聚合MDI 市场价23000-23200 元/吨。TDI 价格较为平稳，本周长三角地区市场价在40000-40500 元/吨左右。本周长三角地区甲基环硅氧烷市场价保持在25000 元/吨。
行业股票点评
(国信证券)
摘要：
2007年，软件行业收入增长平稳，业务模式变化日趋明显。07年，软件行业收入同比增速为20.8％，比06年收入增速略有放缓，软件技术与服务子行业与软件产品子行业的同比增速均高于整个软件行业，一同成为拉动软件行业发展的主要因素，系统集成子行业继续快速下降，行业内部结构调整趋势更加明显。
信息化建设将全面加快。08年3月11日，大部门制正式定型，信产部将和国防科工委合并成立工业和信息化部，该部的建立有利于统一管理工业企业，有利于加快工业化和信息化的建设。建设创新型国家的战略，以及从做大企业到做强企业的战略思路的转变也要求加快提高信息技术在各个行业的应用程度。同时预计在08年上半年推出的《软件与集成电路产业发展条例》等一系列产业新政，将进一步加快计算机行业的发展。
投资建议：根据计算机行业的发展形势以及对该行业业绩预测，我们给予计算机软件行业“推荐”的评级，给予计算机设备制造行业“谨慎推荐”评级。
(民族证券)
农业：在农产品牛市中前进 荐3只黑马
摘要
农产品将继续处于牛市中。在农业生产资料价格指数不断上涨、粮食库存不断降低以及生物能源需求增加的因素下，农产品牛市仍将延续。种业行业将逐步步入景气周期。农作物种子退出制度的实行，预示着种子市场整合的开始。玉米种业是种业市场规模最大、商品化程度最高的品种。随着生物技术的出现，对其主要原料玉米的需求不断增长。根据美国农业部的预测，全球玉米的种植面积将减少。需求增加而供给减少将带来玉米价格的上升。玉米价格的上涨将增强农民种植的积极性，从而使得对优质种子的需求增加。
糖价将上涨，食糖业盈利能力增强。全球食糖业依然供给过剩，但国际糖业协会(ISO)2 月份的预测对供给过剩有一定的缓解。截止2 月19 日，广西因冻雨减少的食糖数量略低于07/08 榨季预计的期末库存，供求将趋于平衡。另燃料乙醇需求的增加也将带动糖价的上涨。
投资分析：给予整个行业“强于大市”评级。在农产品牛市中，农业的上游行业和部分中游行业将直接收益。种业开始整合，价格上涨，毛利率提高，行业将逐步步入景气周期。我国棉花种植业一处处于供不应求状态，棉价的上升将直接提高行业的盈利能力。供求过剩局面逐渐转变的食糖初加工业也将是受益行业。重点推荐：新农开发 （600359 股吧,行情,资讯,主力买卖）、丰乐种业 （000713 股吧,行情,资讯,主力买卖）、南宁糖业 （000911 股吧,行情,资讯,主力买卖）。
(世纪证券)
化工行业：成本上升带动价格上涨 荐10股
摘要
事件：美元疲软促油价继续创出新高。本周，受美元疲软、美元预计加息的影响，美元兑欧元继续跌至新低，原油价格继续创出新高，WTI 一度达到110 美元/桶。 BRENT、WTI、DUBAI周环比涨幅分别4.6%、4.8%、3.5%；最新价格分别为107.6、110.2、99.6元/桶。由于美国公布的就业数据大幅下滑，使得次级债风波对美国经济的衰退影响已经确定无疑，一定程度上减少了原油需求的预期，长期来看原油价格可能会因此有小幅的回调。短期内主导原油价格的因素回归到地缘政治冲突、地区贸易冲突、原油的短期供需状况、资金流动等。我们认为，由于美元持续走软和地缘政治冲突频繁，而资本市场的资金流入原油期货市场，可能推动油价继续创出新高；尤其是美国局势、伊朗局势、非洲地区、中东地区的政治波动等因素，油价短期内大幅波动的可能存在。
国际成品油价格跟随原油价格创出新高；国内价格稳定本周，美国石油学会最新油品报告显示：原油库存上升2.0%，汽油库存上升5.8%，炼油厂产能利用率为87%，比上周上升1 个百分点。由于原油价格创新高突破110 美元/桶，带动国际成品油价格大幅上涨创出新高。三种成品油周环比涨幅分别为2.5%、5.1%、1.3%；最新价格分别为113.1、128.5、98.6 美元/桶。我们认为，在取暖油消费高峰过去之后，成品油需求将处于逐渐下降的过程中，形成需求的淡季；受原油价格创新高的带动，成本上升推动成品油价格继续创出新高。未来成品油价格可能保持跟随原油价格调整的状态，直到夏季汽油需求高峰来临形成新的价格主导力量。国内成品油价格维持稳定。
成本上升带动PVC价格上涨
节后资源价格普遍处于高位，电石价格普遍上涨，全国各地的电石价格普遍上涨200 元/吨左右。在电石高价支撑下，PVC 企业的生产成本压力不断增加，由此拉动国内PVC 价格的上涨。而VCM 等价格也随着国际原油的上涨普遍上涨10-20 美元/吨，齐鲁石化的s700 出厂价本周上涨100 元/吨达到8000 元/吨。
由于出口下降，使得本应处于旺季的聚氨酯下游的鞋底液，氨纶等企业启动缓慢，由此使得上游的BDO、MDI 等价格难以有较大幅度的反弹。不过在国际高油价的支撑下，我们认为BDO 是有价格底限的。本周长三角地区BDO 市场价17200-17500 元/吨。聚合MDI 市场价23000-23200 元/吨。TDI 价格较为平稳，本周长三角地区市场价在40000-40500 元/吨左右。本周长三角地区甲基环硅氧烷市场价保持在25000 元/吨。
行业股票点评
(国信证券)
24小时热门文章
栏目最新文章
