国金证券

　　复星医药：致力于产业链打造 发挥投资方面优势

　　我们于2008年2月26日，独家举办了复星医药的联合调研活动。共有70多位机构投资者参加了复星医药及国药控股的投资者见面会，其中部分机构投资者又参加了公司旗下子公司重庆药友、重庆凯林、重庆医工院及湖北新生源的实地调研活动。

　　在本次总部投资者见面会及实地调研活动中，高层经营管理团队介绍了公司的未来战略情况。具体来说，复星医药：未来仍将致力于医药产业链的完善及竞争优势的打造，继续发挥公司在投资方面的优势，为股东持续不断的创造价值。医药工业方面：将是公司未来的工作重点，策略之一是面向中国市场推出创新药产品(以现有医药工业为载体)，策略之二是面向全球市场推出有差异化的仿制药产品(以复星普适为载体)。医药商业方面：在继续保持和扩大中国医药(爱股,行情,资讯)分销第一品牌国药控股的竞争优势的同时，未来着重加大对于医药商业中约1500家零售药店的整合及扩展力度。

　　我们基于对公司经营业务的理解和分析，将主要观点总结成以下内容：即“三项优质资产(工业、商业、投资)，两点看好理由(新医改的推进、创业板的开通)和一个核心内容(汇聚优秀企业家团队)”。

　　我们认为在新医改方案即将实施的背景下，公司未来仍将保持快速的增长，我们将保持对于公司的密切关注，暂时维持对公司2007年0.430元、2008年0.606元、2009年0.667元每股收益的预测，维持买入评级。