中海油服  （601808 股吧,行情,资讯,主力买卖）

　　海洋石油开发战略受益者

　　中投证券研究所李凡、罗泽兵认为，中海油服服务于上游油气企业的勘探、开发和生产等各环节，将是我国海洋石油开发战略的长期主要受益者之一。预计公司08、09年的EPS分别为0.70元和0.80元，基于行业景气持续和公司作为一体化油田服务企业的行业主导地位，维持对公司“推荐”的投资评级。

　　原油价格高位运行，强劲的油田服务需求大幅提升公司经营业绩。国际原油价格在2007年大幅攀升，刺激了包括中国在内的全球石油勘探开发支出快速增加。公司作为亚洲地区服务链最为完整的综合性海上油田服务公司，旗下钻井服务、油田技术服务、船舶服务以及物探勘察服务四大板块的作业量和服务价格均有较大提升。其中，物探勘察和钻井服务的收入增长最为迅速，2007年分别实现营业收入14.4亿元和35.6亿元，分别同比增长61.7%和44.0%。

　　行业景气08年仍将延续，预计公司不断增强的油田服务能力将同步需求增长。08年中国石油的进口依存度预计仍将维持在45％以上，海洋石油的勘探开发仍将是我国石油开发战略的重点。中海油08年勘探、开发的资本支出将分别在52％和41％以上，海上油田服务的行业高景气状态还将持续。为适应这一需求，中海油服06、07年的资本支出规模不断扩大，预计08年将进一步达到50亿元左右，不断增强的装备水平将使公司的油田服务能力大大增强。

　　宇通客车  （600066 股吧,行情,资讯,主力买卖）

　　产能扩张与出口助快速成长

　　中信建投证券分析师表示，在旅游市场高景气带来的旅游客车快速增长和出口稳定增长拉动下，08年大中客车市场仍将维持稳定的增长势头。宇通客车有望依靠良好的品牌形象、领先的技术实力，取得比行业发展更快的增速，维持“增持”的投资评级。

　　大中客车业务增长加速。07年在奥运效应、旅游繁荣和出口快速增长背景下，大中客车行业面临良好发展环境，公司大中客车销量出现了加速增长势头，分别销售大、中型客车10514辆和12034辆，分别同比增长43.8％、21.6％；另外，公司还新增轻型客车销量1695辆。07年公司共销售客车2.42万辆，同比增长40.85％，其中出口3319辆。

　　08年公司古巴、俄罗斯出口大单的执行将基本确保出口量在3000辆以上，而正进行的电泳工艺和底盘改造9月完成后将提升产品国际竞争力，预计公司08年出口在5500辆左右，同比增幅将超过60%。而在2007年完成的1万辆新产能扩建和08年收购兰州宇通后，08年公司产能将扩张到3.5万辆左右，出口和重拾以前推掉的订单将是产能合理利用的切实保障。此外，公司08年税率很可能由07年的33％下降到高新技术企业15％的优惠税率，而公司期末每股账面价值高达9.10元的金融资产在08年的处置计划，也将改善公司现金流和增厚业绩。

　　用友软件  （600588 股吧,行情,资讯,主力买卖）

　　中端产品将迎来高增长

　　用友软件是国内最大的管理软件企业，其管理软件产品、ERP产品、财务软件产品在国内市场的占有率连续多年保持第一。公司有研发人员1400人，各类合作伙伴2000余家，并拥有超过60万家的企业用户。天相投顾分析师维持对公司“增持”的投资评级。

　　公司已经成为国内优势企业。国内管理软件的高端市场主要被国外企业占据，公司在中、低端市场与国外企业相比具有销售和服务渠道优势，同时与国内企业相比具有技术优势。目前公司在国内管理软件市场份额达到21%，并连续多年排名第一。同时，国内中、低端市场需求占整个管理软件市场的60%，并且增长潜力强于高端市场，因此在中、低端市场占有优势的公司有望成为国内管理软件市场最后的胜者。

　　中端产品收入将迎来高增长。公司拥有面向高、中、低端市场的完整产品线，其中，中端产品U8系列占营业收入比重最大。由于06年和07年保证毛利率的需要，U8收入增速有所放缓，随着公司在08年重新重视收入增速以及U9系列的推出，预测08年公司中端产品的收入增速将有较大幅度的提高。

　　长电科技  （600584 股吧,行情,资讯,主力买卖）

　　产品结构升级推动毛利提升

　　长城证券分析师指出，长电科技07年非公开发行投资项目及非募集项目08年将陆续达产，同时产品升级有望有效冲销成本上升压力，预计公司08-09年营业收入将保持30%以上的增长。维持对公司“推荐”的投资评级。

　　产品结构升级推动毛利提升。2007年公司净利润增速大幅高于营业收入增速，主要原因在于产品结构升级与费用率的下降。在原材料、人工等成本大幅上涨的背景下，公司器件、电路、芯片产品毛利均有所提高，整体产品毛利同比增长2.18个百分点。此外，增发募集资金到位使得公司财务费用下降3.46个百分点，而销售费用率和管理费用率基本与营业收入保持同比增长。

　　募投项目进展顺利。公司07年非公开发行募资新建的超小型分立器件封测与FBP封测项目进展顺利，报告期内已完成投资2.276亿元，占投资计划的47.79%。非募集资金投资的9个技改与扩产项目已有7个投产，项目达产与盈利情况良好。

　　看好08年公司业务前景。08年公司面临的主要发展机遇在于：一是公司已经掌握WLCSP、SIP、FBP等中高端集成电路封测技术，有望迎来集成电路封测代工市场增量需求带来的机遇；二是公司超小型、片式化分立器件制造及封测业务有望继续扩大市场份额，成长性看好。