公司持股50%的平高东芝2007年实现收入14.92亿元，同比增长30%左右，实现净利2.84亿元，同比增长25%左右，净利率19.06%，略有下滑，为公司贡献投资收益1.42亿元，东芝情况与我们之前的预计差别不大。东芝2007年新增订单21亿元，同比增长75%，东芝二期扩产工程已于2007年4季度结束，产能瓶颈基本消除，预计东芝2008年收入21亿元左右，增长40%左右，盈利3.97亿元左右，为公司贡献投资收益1.98亿元左右。

　　根据公司年报情况，我们将公司2008年－2009年的业绩预测分别调整为0.69元和0.84元，主要下调了本部的毛利率水平。设若沪深300倍的合理市盈率为20倍左右，考虑到公司未来盈利增长高于市场平均水平，应当予以适当溢价，若按22倍PE估值，则公司的合理估值为15.18元，建议增持。公司股价当前面临的主要风险因素是第二大股东思源电气在二级市场上的减持。