光大证券9日评级一览

　　光大证券维持万科A  （000002 股吧,行情,资讯,主力买卖）“增持”评级。

　　光大证券：调升华北制药评级至"买入"

　　光大证券5月9日发布投资报告，调升华北制药(600812.SH)评级至"买入"。

　　光大证券表示，5.1节前80-85元/公斤，5.1节后上涨90-95元/公斤，日前已提价至120元/公斤，比年初60元/公斤的价格上涨了100%，VC价格的快速上涨超出了预期。

　　光大证券表示，VC中国产能占了全球产能的80%，具有定价权，由于环保节能减排的原因，四大企业的产能都受到了不同程度的限制。VC以玉米淀粉为原料，国际粮食价格高涨的情况下，有涨价的强烈动机。由于我国的粮食价格还是以稳定为主，我国企业的竞争力比较突出。由于节能减排和煤电不联动的原因，沈阳某VC企业受到电力供应不足，产能限制因素超出预期。光大证券认为，VC价格在低位徘徊了10年后，有望回到1990-1995年的美好时光。

　　光大证券表示，VC2008年1-3月平均出口价格为6.9美元/千克，预计2008年平均成交价格不低于8美元，根据2008-2010年8美元计算，华北制药EPS为 0.35 、0.48、 0.66。如果VC平均成交价格为9美元，华北制药EPS 为0.46、0.59、0.79；VC平均成交价格为10美元，对应的EPS为0.76、0.92、1.16。华北制药2008-2010年30倍、20倍、15倍的PE，对应价格为10.5-13.8元，光大证券调升华北制药评级至"买入"。

　　国金证券9日评级一览

　　国金证券维持中国平安  （601318 股吧,行情,资讯,主力买卖）83.67 元的目标价以及“买入”的投资建议。

　　国金证券维持振华港机  （600320 股吧,行情,资讯,主力买卖）“买入”评级。

　　 国信证券9日评级一览

　　国信证券维持保利地产  （600048 股吧,行情,资讯,主力买卖）“推荐”评级。

　　国信证券：维持钢铁行业"推荐"评级

　　国信证券5月9日发布投资报告，维持钢铁行业"推荐"评级。

　　4月份以来，国内外钢材价格持续上涨4月以来，钢铁价格再次大幅上涨。截至5月2日，国内钢材价格指数达到148.51点(合6186.82 元/吨)，较3月末上涨4.36%(合258.3 元/吨)。其中，线材价格指数155.57，较3月末上涨6.64%；板材价格指数148.19，较3月末上涨3.24%。

　　国外CRU 国际钢材价格指数达到257.40 点，5 月2 日指数较3 月28 日上涨了16%，高于国内涨幅，国内外钢材价格指数差进一步扩大。其中：全球-中国价格指数差达到108.89 点，上涨36.81%；美国-中国价格指数差90.39，上涨71.55%；亚洲-中国价格指数差139.89，上涨29.42%；欧洲-中国价格指数差72.29，上涨22%。

　　国信证券表示，从固定资产投资来看，今年前3个月我国城镇固定资产投资18317 亿元，同比增长25.9%，比去年同期高出0.6个百分点。下游行业的各种子行业中，除建筑业同比增幅大大低于去年同期外，其他行业投资依旧旺盛。此外，在国内外价差增大的刺激下，我国钢铁的出口可能增加。若国家宏观强控钢材出口，则国外市场由于供给不足还会导致国际钢铁价格进一步走高，带动国内钢价的持续上涨。

　　国信证券认为，根据目前的市场运行态势分析，国内外钢铁价格仍将继续上涨，下游需求对旺盛对钢价上升转嫁能力较强，国内铁矿石谈判预期上涨也将推动钢材价格上涨，对成本具有优势的企业，钢价上涨的幅度已远远超过成本上涨的幅度，因此，预计2季度上市公司的业绩将好于1季度。按目前钢铁行业08年动态市盈率15倍左右考虑，国信证券重点推荐的上市公司在经过前一轮市场调整之后，已具有一定的估值优势，符合年初对钢铁行业的投资策略，继续维持行业"推荐"的投资评级。但在各股选择上，略有调整，结合市场情况，重点推荐2季度环比业绩增长较大、长材比例较大、铁矿石自给率较高并具有估值优势的企业。重点推荐：武钢股份、鞍钢股份、八一钢铁、唐钢股份、三钢闵光、南钢股份等。