国金证券28日评级一览

　　国金证券：维持国电南瑞"买入"评级

　　国金证券5月28日发布投资报告，维持国电南瑞(600406.SH)"买入"评级。

　　国金证券表示，南瑞集团是国网公司属下最符合市场化规律运作的高科技产业单位，国电南瑞上市公司是今后国网公司高科技制造业资产的最好承载体，随着条件的逐渐成熟，南瑞集团内优质资产将逐步注入国电南瑞上市公司，国电南瑞将成为国网旗下高科技制造与服务业的上市公司平台。

　　最近，国电南瑞上市公司主营业务毛利率正在回升，原因在于公司新推出的调度平台产品正在日益扩大的城镇电网中获得应用，据此国金证券调整对上市公司的盈利预测。

　　在不考虑本次增发摊薄效应的前提下，国金证券预测公司2008-2010 年每股收益分别为0.735 元、1.004 元、1.127 元；国金证券认为给予公司30倍PE当属合理，由此国金证券给出短期内股价30-33 元的目标价位，维持国电南瑞"买入"评级。

　　天相投顾28日评级一览

　　天相投顾：维持中原高速"中性"评级

　　天相投顾5月28日发布投资报告，维持中原高速(600020.SH)"中性"评级。

　　中原高速今日公告，河南省发改委已核准同意建设安阳至信阳一级公路驻马店境项目。该项目东西方向与国道107线间距7公里左右，与公司经营的漯驻高速间距10余公里。项目业主与公司无关联关系。对此，天相投顾认为，该项目与公司所属的漯驻高速存在功能上的部分重合，预计其通车后将会对公司带来一定的负面影响。不过从好的方面看，郑漯高速扩建完成后漯驻高速扩建计划可能会有所延迟甚至搁置。由于该项目目前尚处立项阶段，预计不会对公司08-09年经营带来实质性影响。

　　天相投顾维持公司08-09年0.21元、0.18元的盈利预测，维持中原高速(600020.SH)"中性"评级。

　　天相投顾：维持长丰汽车"增持"评级

　　天相投顾5月28日发布投资报告，维持长丰汽车(600991.SH)"增持"评级。

　　长丰汽车发布公告，拟分公开发行不超过1亿股A股，募集资金不超过9亿元，用于三个项目：1)年产3万辆CS7技术改造项目；补充CS6技术改造项目流动资金；(3)收购安徽长丰扬子汽车公司100%股权并增资建设年产2万辆的CT5皮卡技术改造项目。发行价格不低于9.08元/股。

　　对此，天相投顾认为，根据公告，07年长丰扬子实现营业收入2.96亿元，净利润227万元。目前公司总股本4亿股，简单测算不考虑增发，增厚EPS0.006元。考虑增发，增厚EPS0.0045元。增厚作用有限。暂维持对公司08、09年EPS0.58元、0.78元的盈利预测和"增持"评级。

　　天相投顾：给予威孚高科"增持"评级

　　天相投顾5月28日发布投资报告，给予威孚高科(000581.SZ)"增持"评级。

　　天相投顾表示，威孚高科的基本面逐渐变化。无论是业务、盈利还是细分行业的增长前景，都面临不确定的变动。本部国二产品和博世汽柴国三产品之间的此消彼长关系如何演绎，也存在变数，这也是未来投资公司面临的主要风险。天相投顾认为，在市场震荡加剧的背景下，拥有诸多不确定性因素的公司很难让投资者达成一致的预期。

　　天相投顾预计，公司2008、2009、2010年EPS分别为0.49元、0.72元、0.96元。根据相对估值，12个月目标价14.7-15.84元，根据绝对估值公司，12个月目标价15.61元，给予公司"增持"评级。

　　天相投顾认为，公司的风险主要体现在：大盘系统性风险、行业周期波动风险、原材料价格波动风险、国三切换进程不达预期以及市场竞争风险。

　　天相投顾：综艺股份与韩国企业合作增强公司盈利能力

　　天相投顾5月28日发布投资报告，认为综艺股份(600770.SH)与韩国企业合作投资薄膜太阳能电池生产线有助于增强公司盈利能力。

　　综艺股份今日发布公告称，综艺股份于5月27日与韩国韩国JUSUNGEngineering Co.,Ltd(简称"周星公司")在江苏通州签署《合资经营企业合同》，成立合营企业，新建一条5 代26 兆瓦的薄膜太阳能电池生产线。合营企业总投资7,000 万美元，注册资本4,000 万美元。本公司出资2,668 万美元，占合营企业注册资本的66.7%；周星公司出资1,332万美元，占合营企业注册资本的33.3%。

　　对此，天相投顾认为，在传统能源供应越来越紧缺的情况下，新能源今年受到政府和企业更多的重视。综艺股份此次投资太阳能电池生产线，将是公司目前信息技术产业+PE投资的延伸。以后，信息产业、新能源产业和PE投资将是公司发展的三条主线。多元化发展降低了公司的经营风险，增强了公司盈利能力。

　　天相投顾：给予江特电机"增持"评级

　　天相投顾5月28日发布投资报告，给予江特电机(002176.SZ)"增持"评级。

　　江特电机今日发布公告：近日公司与上海麟风发电设备有限公司(以下简称"麟风公司")签署了关于"垂直永磁风力发电机合作意向书"，预计2008-2010公司生产供货金额分别为500-1000万元、2000-4000万元、1亿元。

　　对此，天相投顾认为，公司主营产品为中小型电机中的起重冶金电机、高压电机等特种电机。垂直永磁风力发电机是公司与麟风公司合作产品，合作方主要负责产品的设计、销售，公司负责生产。双方已开发出P300(0.3kw)、P1000(1KW)、P3000(3KW)、PK-10(10KW)等多个产品型号, 经过近一年的试销售和用户检验，已具备进入规模生产和销售阶段。此次供货订单额分别占我们预计公司未来三年营业收入的1.14%-2.28%、3.68%-7.36%、15.26%。

　　此外，天相投顾表示，公司07年10月IPO募投重点产品起重冶金、中型高压大功率变频调速特种电机有望于09年底建成，届时公司产能将由目前的120万KW增加至255万KW，预计公司未来三年营业收入年均增速约20%-30%，2008-2010年每股收益分别为0.57元、0.74元、0.91元，对应的动态市盈率分别为31倍、24倍、19倍，给予"增持"投资评级。

　　天相投顾：维持中储股份"增持"评级

　　天相投顾5月28日发布投资报告，维持中储股份(600787.SH)"增持"评级。

　　中储股份董事会决议，通过关于兴建咸阳东风路装饰建材市场的议案。根据投资议案，公司决定投资4798万元兴建咸阳东风路装饰建材市场，总建筑面积2.87万平方米。根据公司项目建议情况，预计建成后，年营业收入1265万元、年营业成本289万元、年营业利润976.3万元，静态投资回收期约６年，净资产收益率15.3％。

　　根据公司披露情况，天相投顾预计项目投产后能为公司带来净利润大约600万元，折合EPS不到0.01元，按09年项目投产计算，对公司净利润增厚约3％。

　　天相投顾认为，在国家大力发展物流行业的政策指引下，中储股份的资源优势和品牌优势将进一步显现，成为弱势行业发展的最大受益者，因此暂时维持公司07年、08年EPS0.25元、0.33元的盈利预测，维持中储股份"增持"评级。