我们总体看法是二季度经济增长问题不大，通货膨胀方面，虽然预计5月CPI下降至7.8，但是通货膨胀的变动前景仍然充满不确定性，因而政策难以放松。不过，6月份进一步紧缩的可能性也非常小，基本上可以排除6月份加息的可能。

　　地震灾害对通货膨胀和经济增长的直接影响有限，但是，地震进一步增强了宏观面的不确定性，也对现有信贷政策构成了一定压力。可以预期，市场对这一事件的态度仍将比较谨慎。

　　近期一系列事件暗示行业整合(包括资产重组和股权整合)进程显著加快。

　　4月16日，证监会发布了《上市公司重大资产重组管理办法》；5月8日，长江电力停牌；5月23日，电信运营商重组方案出台；5月27日，有报道称一航和二航重组方案初步确定。我们认为，近期的一些事件可能成为推动资产整合和整体上市主题的催化剂，值得认真关注。