联合证券11日评级一览

　　联合证券：上调新和成08年EPS至5.07元

　　联合证券6月11日发布投资报告，针对新和成(002001.SZ)发布维生素E、维生素A 的产品提价公告，上调该股盈利预测，2008、2009 年EPS 分别为5.07元、6.14元。

　　根据2月21日的报价，联合证券估算，本次提价后，50%VE粉报价在人民币250元/kg，仍与国外厂商报价仍有一定差距；VA 则为人民币330-350元/kg，基本与国外持平。从经销商处联合证券获悉，目前国外50%VE 粉报价已提至25 欧元/kg，折合人民币275 元人民币/kg。

　　尽管圣菲迈公司的消息对市场产生了一定冲击，但联合证券认为决定价格趋势的关键因素依然是产业格局。到目前为止，需求方在保持持续增长，但供给格局并未发生改变。

　　本次产品提价，主要是执行三季度定单。提价行为表明，即使在需求清单的三季度，VE、VA 价格并也没有出现向下逆转的趋势。在需求旺盛的四季度以后，联合证券判断，价格依然存在持续走高的可能性。

　　联合证券上调公司盈利预测，2008、2009 年EPS 分别为5.07、6.14 元，目前股价仍处在安全边际范围之内；并且联合证券估计，随着市场对产业格局和价格趋势的认识越来越清晰，估值可能会逐步提高。

　　东方证券11日评级一览

　　东方证券：维持亚宝药业“增持”评级

　　东方证券6月11日发布投资报告，维持亚宝药业(600351.SH)“增持”评级。

　　公司公告08 年中期业绩同比增长50%以上。公司07 年中期的净利润为1892 万元，按50%的增长计算，08 年中期的每股盈利在0.18 元以上，由于08 年的一季度已经实现了近2000 万元，所以东方证券认为08 年中期实现同比增长50%以上的难度不大。

　　按增发后的股本计算，东方证券预测亚宝药业08 年和09 年每股收益分别为0.50 元和0.65 元，08 年和09 年动态市盈率分别为26.2 和20.2 倍。相对于其他的医药的企业而言，存在一定的低估，东方证券按08 年30 倍盈利估值，6 个月的目标价为15 元，维持 “增持”评级。

　　东方证券：维持保利地产“买入”评级

　　东方证券6月11日发布投资报告，针对保利地产(600048.SH)五月份销售简报，维持该股“买入”评级。

　　东方证券指出，保利地产发布公告：公司五月份实现销售面积23.64 万平方米，实现销售认购金额19.45 亿元。2008 年1-5 月公司实现销售面积88.56 万平方米，同比增长44.04%；实现销售认购金额66.46亿元，同比增长23.9%。

　　保利地产5月份的销售情况低于东方证券的预期，1～5月公司实现销售金额仅完成公司08 年全年计划的27.7％。公司5月份销售均价约为8228 元，08年1～5月的整体销售均价约为7506 元，较07年同期的8724 元低，同时也低于保利07年全年的销售均价8537元。截至08 年5月，公司可结算金额达到182.8亿元，到达07年结算收入的247％。

　　东方证券认为此前保利发行43 亿公司债获得证监会审核批准，也将为公司未来的快速发展提供重要的资金支持，公司的资金实力得到进一步加强。

　　东方证券初步预计保利地产08 年EPS1.20 元，目前08 年动态PE 在13.3 倍，由于公司在行业中的龙头地位和未来业绩增长具有较强的确定性，维持保利地产“买入”评级。