电信重组预计今年将全面落实，明年进行重组后的业务整合消化及3G建设将同步开展，中国移动由于重组工作小、资金雄厚、TD规模商用需要测试，今年会抢先加快TD 网络建设及用户积累，TD相关设备投资会加快，明年将是3G设备投资网络建设用户争夺高潮。

　　电信重组确认将带来两方面信息传递，1、3G 牌照及商业化的脚步近了，2、国有电信设备企业将进行资源整合迎接新的机遇。

　　中短期(3年内)最大受惠企业来自电信设备企业，主要在基础设备及配件、通讯线路、通讯工程，增值服务企业将涌现出一批新兴企业，由于中国移动资金实力最为雄厚，TD准备充分的企业将得到发展机会。运营商方面在建设期后期将逐步获益于产业升级。

　　A股市场我们重点关注行业龙头(中兴通讯  （000063 股吧,行情,资讯,主力买卖）)，技术储备雄厚(烽火通讯)，细分市场新兴企业(武汉凡谷  （002194 股吧,行情,资讯,主力买卖）、中天科技  （600522 股吧,行情,资讯,主力买卖）、新海宜  （002089 股吧,行情,资讯,主力买卖）、东信和平  （002017 股吧,行情,资讯,主力买卖）、国脉科技  （002093 股吧,行情,资讯,主力买卖）)。