4大顶级券商建议增持4只股
www.cnfol.com 2008年07月16日 08:23 中国证券报
山东黄金 （600547 股吧,行情,资讯,主力买卖）
公司业绩符合预期
2008年上半年公司净利润比上年同期大幅增长400%以上。长城证券分析师认为，公司业绩增长符合预期，看好未来黄金价格走势，预计山东黄金未来三年的矿产金产量分别为16吨、18吨和23吨，维持“推荐”的投资评级。
首先，矿产金量符合预期。分析师指出，公司08年初集团增发注入的金仓金矿、三山岛金矿、玲珑金矿、平度鑫汇金矿以及沂南金矿将使公司矿产金量实现突飞猛进的增长，从经营来看，预计公司上半年矿产金量在7.8吨左右，符合预期，维持08年16吨矿产金量预测。
其次，资源整合、管理提升降低成本初见成效。公司从07年开始拉开了区位矿区资源整合的序幕，在三山岛矿区、莱州矿区通过技术和管理手段进行整合，技术水平和管理水平逐步提升，成本控制初见成效，目前公司的吨矿成本同比下降21%。
最后，集团增储力度加大，未来矿产金量仍会大幅增长。公司未来发展策略仍然以资源增储为主，并且坚持以内部挖潜和外部扩张作为两条主线。公司计划启动6000吨和8000吨新选场的建设，使公司的选矿能力大幅提高，预计未来矿产金量仍会大幅增长。
青岛软控 （002073 股吧,行情,资讯,主力买卖）
价值低估的优质龙头
东方证券分析师指出，公司产品由于满足客户需求，生产任务饱满，目前拥有较大规模的已签署、未执行合同，这有利于公司保证今后一段时间的稳定发展。维持公司“买入”的投资评级。
公司的拳头产品是轮胎生产线中前期与配方相关的配料系统，目前在国内的市场占有率超过85%，而且全球前十大轮胎企业全部采购了公司的该类产品。公司去年推出的密炼机产品定位高端，是与全球领先生产商合作的产物，价格是国内同类产品的2.5倍左右，同时具有进口替代能力，价格为国外同类产品的50%，未来前景乐观。
公司今年初推出的半钢成型机目前已经有销售，三鼓一次成型机的工作效率比国内主要竞争对手高30%左右。公司目前推出的满足轮胎检测所有类别需求的检测产品，包括动平衡检测、不圆度检测、均匀性检测、X光检测以及激光检测，目前国内还没有竞争对手，虽然国内厂商目前在产品检测上没有较多投入，但未来国家很有可能推行轮胎的强制检测。
公司的软件产品包括设备控制系统和管理系统，管理系统化中包括轮胎行业的操作系统、密炼车间网络管理系统(涉及库存采购分析、设备运行检测、设备故障分析等)以及密炼机群控管理系统等等。从轮胎行业信息化未来发展方向来看，管理系统的需求会越来越大，公司在软件产品上相对行业竞争对手具有较大的差异化优势。
分析师指出，公司未来发展方向可能有两个。首先是轮胎行业的拓展，包括新产品的研发；软件、集成电路产品的研发；领域内深层次研究；废旧轮胎处理技术及产品研发。其次，公司希望将自身技术优势向其他行业进行外延式发展，目前倾向于将配料系统向其他行业渗透，现在选择的行业为化工、食品。
北辰实业 （601588 股吧,行情,资讯,主力买卖）
主业即将迎来快速发展
广发证券分析师预计，2008和2009年，公司将新增超过72万平方米的投资物业和零售商业面积，增长率为145%。预计公司2008－2010年的收入将分别达到53.4亿元、100.4亿元、160.4亿元，增长率分别为22.7%、88.0%和59.7%。给予“持有”投资评级。
主业即将迎来快速增长。其中，预计发展物业在2008－2010年的收入将分别达到29.2亿元、50.5亿元、88.3亿元，增长率分别为4.4%、73.2%和74.7%；预计投资物业在2008－2010年的收入将分别达到12.4亿元、13.4亿元、15.8亿元，增长率分别为79.7%、7.7%和17.8%；预计零售商业在2008－2010年的收入将分别达到11.8亿元、36.5亿元、56.4亿元，增长率分别为59.4%、209.1%和54.3%。
分析师认为，公司是奥运受益最大的地产股之一。公司作为奥运会的参与者和受益者，旗下共有4座酒店和22栋媒体村公寓直接参与奥运接待任务，而另外的7栋酒店公寓和2个购物中心也将直接因奥运带来的巨大人气而受益。预计奥运期间能够给公司带来3.3亿元的额外收入。
分析师还认为，公司独特的业务模式有利于提升公司抗风险能力。公司的业务模式是“发展物业+投资物业+商业零售”，这种独特的经营模式有助于公司增强抗风险能力，使之高于单一业务的房地产开发企业。
中材国际 （600970 股吧,行情,资讯,主力买卖）
“三步走”战略超常发展
招商证券认为，公司已经进入“三步走”战略的第三阶段，在这个阶段，除了提高服务品质外，开始进入了品牌效益的收获阶段。给予公司“强烈推荐”投资评级。
公司提出了“三步走”的战略，即“走出去，走进去，走上去”。走出去，进入到国际市场中；走进去，得到国际市场的认可；走上去，基本解决量的问题，解决质的问题。分析师指出，公司仅用3年时间就完成了第二步的战略规划，海外新签合同额由05年的50%左右到08年的75%左右，08年仅用了半年多一点的时间。2007年占全年新签合同的150%左右，在手合同量达到600—700亿元，保证了未来发展。第二步完成标志是世界超大规模，顶级规模的生产线的投产，已经得到了市场认可。
2008年公司开始步入“三步走”战略的“走上去”阶段，除了提高服务品质外，还需有品牌收益。随着履约能力、施工经验的逐步增强，公司在国际水泥工程市场上认可度和美誉度越来越高，市场地位越来越强势，从目前的情况来看，全球市场对公司的关注超乎预期，产品基本处于供不应求的现象，在中东地区的受欢迎程度更高。
公司业绩符合预期
2008年上半年公司净利润比上年同期大幅增长400%以上。长城证券分析师认为，公司业绩增长符合预期，看好未来黄金价格走势，预计山东黄金未来三年的矿产金产量分别为16吨、18吨和23吨，维持“推荐”的投资评级。
首先，矿产金量符合预期。分析师指出，公司08年初集团增发注入的金仓金矿、三山岛金矿、玲珑金矿、平度鑫汇金矿以及沂南金矿将使公司矿产金量实现突飞猛进的增长，从经营来看，预计公司上半年矿产金量在7.8吨左右，符合预期，维持08年16吨矿产金量预测。
其次，资源整合、管理提升降低成本初见成效。公司从07年开始拉开了区位矿区资源整合的序幕，在三山岛矿区、莱州矿区通过技术和管理手段进行整合，技术水平和管理水平逐步提升，成本控制初见成效，目前公司的吨矿成本同比下降21%。
最后，集团增储力度加大，未来矿产金量仍会大幅增长。公司未来发展策略仍然以资源增储为主，并且坚持以内部挖潜和外部扩张作为两条主线。公司计划启动6000吨和8000吨新选场的建设，使公司的选矿能力大幅提高，预计未来矿产金量仍会大幅增长。
青岛软控 （002073 股吧,行情,资讯,主力买卖）
价值低估的优质龙头
东方证券分析师指出，公司产品由于满足客户需求，生产任务饱满，目前拥有较大规模的已签署、未执行合同，这有利于公司保证今后一段时间的稳定发展。维持公司“买入”的投资评级。
公司的拳头产品是轮胎生产线中前期与配方相关的配料系统，目前在国内的市场占有率超过85%，而且全球前十大轮胎企业全部采购了公司的该类产品。公司去年推出的密炼机产品定位高端，是与全球领先生产商合作的产物，价格是国内同类产品的2.5倍左右，同时具有进口替代能力，价格为国外同类产品的50%，未来前景乐观。
公司今年初推出的半钢成型机目前已经有销售，三鼓一次成型机的工作效率比国内主要竞争对手高30%左右。公司目前推出的满足轮胎检测所有类别需求的检测产品，包括动平衡检测、不圆度检测、均匀性检测、X光检测以及激光检测，目前国内还没有竞争对手，虽然国内厂商目前在产品检测上没有较多投入，但未来国家很有可能推行轮胎的强制检测。
公司的软件产品包括设备控制系统和管理系统，管理系统化中包括轮胎行业的操作系统、密炼车间网络管理系统(涉及库存采购分析、设备运行检测、设备故障分析等)以及密炼机群控管理系统等等。从轮胎行业信息化未来发展方向来看，管理系统的需求会越来越大，公司在软件产品上相对行业竞争对手具有较大的差异化优势。
分析师指出，公司未来发展方向可能有两个。首先是轮胎行业的拓展，包括新产品的研发；软件、集成电路产品的研发；领域内深层次研究；废旧轮胎处理技术及产品研发。其次，公司希望将自身技术优势向其他行业进行外延式发展，目前倾向于将配料系统向其他行业渗透，现在选择的行业为化工、食品。
北辰实业 （601588 股吧,行情,资讯,主力买卖）
主业即将迎来快速发展
广发证券分析师预计，2008和2009年，公司将新增超过72万平方米的投资物业和零售商业面积，增长率为145%。预计公司2008－2010年的收入将分别达到53.4亿元、100.4亿元、160.4亿元，增长率分别为22.7%、88.0%和59.7%。给予“持有”投资评级。
主业即将迎来快速增长。其中，预计发展物业在2008－2010年的收入将分别达到29.2亿元、50.5亿元、88.3亿元，增长率分别为4.4%、73.2%和74.7%；预计投资物业在2008－2010年的收入将分别达到12.4亿元、13.4亿元、15.8亿元，增长率分别为79.7%、7.7%和17.8%；预计零售商业在2008－2010年的收入将分别达到11.8亿元、36.5亿元、56.4亿元，增长率分别为59.4%、209.1%和54.3%。
分析师认为，公司是奥运受益最大的地产股之一。公司作为奥运会的参与者和受益者，旗下共有4座酒店和22栋媒体村公寓直接参与奥运接待任务，而另外的7栋酒店公寓和2个购物中心也将直接因奥运带来的巨大人气而受益。预计奥运期间能够给公司带来3.3亿元的额外收入。
分析师还认为，公司独特的业务模式有利于提升公司抗风险能力。公司的业务模式是“发展物业+投资物业+商业零售”，这种独特的经营模式有助于公司增强抗风险能力，使之高于单一业务的房地产开发企业。
中材国际 （600970 股吧,行情,资讯,主力买卖）
“三步走”战略超常发展
招商证券认为，公司已经进入“三步走”战略的第三阶段，在这个阶段，除了提高服务品质外，开始进入了品牌效益的收获阶段。给予公司“强烈推荐”投资评级。
公司提出了“三步走”的战略，即“走出去，走进去，走上去”。走出去，进入到国际市场中；走进去，得到国际市场的认可；走上去，基本解决量的问题，解决质的问题。分析师指出，公司仅用3年时间就完成了第二步的战略规划，海外新签合同额由05年的50%左右到08年的75%左右，08年仅用了半年多一点的时间。2007年占全年新签合同的150%左右，在手合同量达到600—700亿元，保证了未来发展。第二步完成标志是世界超大规模，顶级规模的生产线的投产，已经得到了市场认可。
2008年公司开始步入“三步走”战略的“走上去”阶段，除了提高服务品质外，还需有品牌收益。随着履约能力、施工经验的逐步增强，公司在国际水泥工程市场上认可度和美誉度越来越高，市场地位越来越强势，从目前的情况来看，全球市场对公司的关注超乎预期，产品基本处于供不应求的现象，在中东地区的受欢迎程度更高。
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