编者按:

　　本周以来,A股市场一扫前段时间的低迷状态,两市行情全面爆发,特别是周一和周四,沪指放量大涨127点和68点,截至昨日,沪指再次重新站上1900点,报收1927点。成交量逐日放大,市场人气得到极大恢复,面对如此火热的市场行情,我们该如何操作,哪些个股值得投资,成为了大家关注的焦点。为此,今日机构情报版特意从国内各大顶尖券商发布的研究报告中,精选出给予"买入"评级的上市公司,希望能借助机构的研发力量,为大家投资提供更多信息与参考。

　　浙富股份 产品结构优化毛利率提升

　　东方证券 发布日期:11月13日

　　浙富股份(002266,收盘价16.65元)是一家专业生产中大型水电设备的公司。公司收入基本全部来自水电设备生产,近年来的产品市场份额不断提升,目前超过10%。

　　公司近年的毛利率一直维持在较高水平。上半年在原材料成本不断上涨的情况下,公司的毛利率达到27.64%,创出历史新高。公司的毛利率高于行业中其他公司的主要原因在于:制度上的差异使公司在原材料的采购、销售价格谈判以及产品设计上精打细算;综合性厂商由于火电等发电设备需求饱满,导致生产任务紧张而将水轮发电机组外包。随着公司产品结构的不断优化,以及公司中标由合资中标转为单独中标,公司毛利率还有进一步上升的可能。

　　水电作为可再生能源中成本较低的发电方式,周期性并不强。公司过去几年所体现出来的成长性足以与风电设备公司相媲美。我们相信公司未来将依然有望保持高成长性。根据我们的测算,公司2008年~2010年的每股收益将有望分别达到0.84元、1.14元、1.52元,复合增长率超过35%。我们给予公司2009年20倍市盈率,对应的合理股价为22.8元,因此给予"买入"的投资评级。

　　置信电气 现金流充沛享受政策扶持

　　广发证券 发布日期:11月12日

　　置信电气 (600517,收盘价15.46元)主要产品非晶合金变压器节能性能突出,符合"节能降耗"的政策导向;同时,非晶合金变压器也大大减少了发电的污染物排放,占地面积小,符合目前环境保护和节约用地的要求。

　　公司在行业竞争中处于有利地位。上游行业的非晶合金带材生产制造既有原有厂家的扩产计划保证,又有新兴厂家的加入,为原材料的供应和降价空间提供了保证;中间环节中,国内主要非晶合金铁芯加工企业日港置信被公司全资控股,为公司赢得成本优势打开了方便之门;新近采用与地方电网合资形式成立了数家非晶合金变压器生产厂家,既为产能扩张打下了基础,又打开了各地市场的入口;下游行业电网建设如火如荼,不仅有"十一五"规划的保证,又受益近期国家拉动内需、增加基础建设投资的利好,未来两年有望继续保持高增长。

　　公司现金流充沛,资金运作情况良好。货款基本上都是现金付款,没有出现拖欠现象,资金利用效率也较好。公司成长能力比较强,毛利率有望在今年扭转下跌趋势。

　　公司的产品符合国家节能降耗的政策风向,具有竞争力,非晶合金变压器行业竞争者压力不大,我们预测公司2008年~2010年每股收益分别为0.56元、0.87元、1.16元,给予公司"买入"的投资评级。