日照港五家机构给予推荐

　　交通设施概念、基金重仓概念、预盈预增概念、社保重仓概念、沪深300概念、QFII持股概念、可分离债概念、增持回购概念。

　　大宗散货中转运输基地：日照港是我国重点发展的沿海二十个主枢纽港之一，港区陆域范围为1034公顷，水域范围为300平方公里，营运码头总长为7817米，目前日照港共有生产性货运泊位33个，已成为中国沿海第九个亿吨大港。

　　募集资金投资项目：总投资8.21亿元的日照港东港区矿石码头工程项目将新建20万吨级和30万吨级矿石泊位各一个，项目设计年通过能力1600万吨，于2007年4月5日验收完成；总投资8.6亿元的日照港煤炭出口系统改扩建工程项目完成后增加堆存能力75万吨，可提高装煤炭卸车能力2320万吨/年，煤炭装船能力约2400万吨/年，截止2008年中期末实际完工进度为98.86%；此次募集资金投资项目具有良好的盈利前景，投资项目达产达标后将大大增强公司的盈利能力，从而提升公司的经营业绩。

　　平安证券：“推荐”评级

　　仅考虑“西港二期”注入成功，暂不考虑其他码头资产的注入和参控股公司股权收购的影响，我们测算2008和2009年EPS分别为0.24元和0.32元，动态PE分别为18.1倍和13.6倍。维持“推荐”投资评级。

　　中信证券：“买入”评级

　　铁矿石仍有增长空间。国家刺激内需对公司构成实质利好。国家为防止经济衰退而推出的以基础设施投资为主的强烈内需拉动政策，将对公司产生实质利好，一是以公路、铁路、煤运通道为主的投资非常有利于公司集疏运条件改善，山西煤运南通道建设有望加速；二是将对钢铁业复苏产生极强刺激作用。

　　相对于前次预测，我们考虑到9月份开始的调价，由于有优惠措施的存在，并没有全部提价，同时矿石二期投产略晚于前次预期，因此略微下调了2008年盈利预测。我们预测2008-2010年主营业务收入分别为17.82亿元、21.32亿元和23.38亿元，分别同比增长48.2%、19.6%和9.7%，实现净利润分别为3.47亿、5.94亿元和6.73亿元，分别同比增长93.9%、70.9%和13.4%，以认股权证行权后股本摊薄，每股收益分别为0.25元、0.43元和0.49元。

　　海通证券：“买入”评级

　　我们预计2008年公司外贸进口铁矿石吞吐量7128万吨，2009年由于日照港部分在建工程投产，自身吞吐能力释放，我们估计外贸进口铁矿石吞吐量可达7800万吨，同比增长9.42%，净增加672万吨。我们预计2008年公司外贸煤炭和内贸煤炭吞吐量分别为1324万吨和345万吨，2009年估计基本状况不会改变，外贸煤炭1300万吨，内贸煤炭550万吨。2008年公司发生短倒费用估计为1.6亿元，随着矿石二期10月底的建成投产，估计2009年的短倒费用可下降到8000万元。我们没有考虑岚山万盛股权注入的预期。

　　公司2008、2009年盈利预测分别为0.24元和0.47元，目前国内港口行业平均市盈率13倍，我们认为日照港的成长性高于同行业其它公司，并且考虑到后续的一系列资产注入，公司估值应获得一定的溢价。我们以2009年15倍市盈率计算，公司合理股价7.05元，维持“买入”评级。

　　民族证券：给予“增持”

　　日照港枢纽地位日渐突出。港口后续增长潜力可见。短期内，公司可能会收购西区二期工程和岚山万盛，中长期公司还有望获得集团公司的粮食、木片和油品等经营状况和盈利能力都比较良好的资产。未来三年业绩稳定增长。在不考虑资产注入的情况下，预计2008年至2010年，公司实现每股收益0.22元、0.28元和0.34元，市盈率分别为19倍、15倍和12倍，给予“增持”评级。

　　兴业证券：“推荐”评级

　　最保守的吞吐量增幅也能保障2009－2010年业绩20％以上的复合增长。我们认为那些铁矿石进口出现负增长的观点可能过于悲观。我们的判断依据是：我国国产铁矿石的品位下降、铁矿石需求的对外依存度逐年上升，将导致我国铁矿石进口出现零增长或负增长的可能性非常小。

　　煤炭：寄望煤运南通道。2008年煤炭吞吐量出现反弹，预计年吞吐量1700万吨。国家煤炭运输南通道出，海口选择日照港的可能性最大，预计南通道2012年通车，届时可以给公司带来6000－7000万吨的煤炭吞吐增量。