中国南车  （601766 股吧,行情,资讯,主力买卖）

　　关注6亿股解禁

　　铁道部上周宣布今年预计完成3500亿元的基本建设投资，2009年预计完成6000亿元。2009、2010年，国家每年将批准新建铁路1万公里左右，投资规模各1万亿元；另外，明后两年计划安排机车车辆购置投资3000亿元。中投证券分析师给予公司“推荐”的投资评级。

　　按照2004年的《中长期铁路网规划》，2020年我国铁路总里程达到10万公里。铁道部在“十一五规划”中的目标是2010年建成9万公里。如果明、后年再批准2万公里，完工后全国铁路总长度将达到11万公里，远超过2004年的规划。

　　在积极财政政策的指导下，铁路建设投资加速，机车车辆采购将超出预期。此前分析师预期，2008-2010年间铁道部在机车车辆上的投资为2400亿左右，而今年前10个月的投资金额为473亿，加上铁道部宣称未来2年安排3000亿，将比预期高出1000亿左右。考虑到铁路基建一般有3-4年的施工期，分析师判断这3000亿的合同在未来两年内全部交货的可能性非常小，需求的高峰应该在2013年前后。

　　分析师预测公司2008到2010年的EPS分别为0.13、0.20和0.27元。鉴于公司未来明确的增长预期，将6-12个月的目标价格设定为5元，相当于09年25倍PE。

　　需要注意的是，今日公司有6亿股A股解禁，占A股流通股本的20%，相对于2.18元的发行价，目前获利空间较大，短期注意抛售压力。

　　水井坊  （600779 股吧,行情,资讯,主力买卖）

　　产品体系逐步完善

　　渤海证券分析师指出，公司产能仍有较大发展空间，产品结构逐步合理，与帝亚吉欧的合作稳步开展，房地产业务锦上添花。公司董事会推动高分红，符合股东利益，且相对估值在行业内较低，给予公司“买入”的投资评级。

　　分析师指出，公司产能为5000吨，预计今年销量在2200吨左右，仍有较大的增长空间。公司制定的水井坊销量10年远景目标是在保证产品形象和美誉度的前提下超过行业平均增长速度。

　　公司同时发展天号陈品牌，使产品结构更加合理。目前天号陈定位为水井坊品牌的子品牌，出厂价在250元-300元之间，定位稍高于剑南春，是水井坊品牌向下的一个延伸，连接水井坊和全兴。天号陈目前的销售区域主要集中在河南、山东和宁波等地，总体来说量较小，今年有望达到800吨。随着天号陈和全兴品牌的发展，公司的产品结构更加合理，改善过度依赖水井坊的局面，使得公司产品抗风险能力加强。天号陈原来是由天号陈酒业有限公司运营，现在纳入上市公司。

　　此外，帝亚吉欧参与公司管理有利于公司财务透明化、管理规范化。外方主导的改良酒种年底上市，上市后先在北美市场进行销售，如果成功再考虑国内市场。公司近两年出口业务发展迅速，但占比较小，对业绩增量带动有限。

　　公司的房地产业务锦上添花，蓉上坊项目将带来4亿元左右的净利润，折合每股收益0.82元。公司对房地产业务的定位为阶段性业务，对现有土地开发完以后原则上不会主动进行房地产业务储备。

　　用友软件  （600588 股吧,行情,资讯,主力买卖）

　　推出加速器计划

　　2008年11月13日，公司正式发布“中国企业转型升级加速器计划”，旨在帮助中国企业应对目前严峻的经济形势，助力中国企业转型升级。广发证券分析师认为，公司具有长期投资价值，目前股价仍低于合理水平，维持“买入”的投资评级，目标价25.0元。

　　中国企业面临各类具体困难与挑战，需要采取相应的应对策略。公司针对企业的应对策略提供了相应的方案，同时发布了具体的行动计划。此次推出的加速器计划包括六个方面，分别是企业“过冬”管理包、小型企业“三高体检”行动、人力绩效e升行动、集团企业“风险管控”升级行动、企业信息化人才“冬训”行动和老客户关怀行动。

　　分析师指出，公司向客户经营模式战略转型不断深化。公司充分认识到从要素驱动、资源扩张转变为效率驱动，通过提高管理加强经营发展壮大，从全球产业价值链低端向价值链中高端升级成为中国企业必须面对的战略选择，要求中国企业更加关注精细管理和敏捷经营。公司通过主动提供先进技术与产品、专业的服务，帮助中国企业实现全面的转型升级。在实施客户经营模式后，服务不仅成为工作的重心，而且把被动服务转化为主动服务，通过对客户实施分类经营，前瞻性地挖掘和提供持续的服务，主动为客户或潜在客户定制产品，满足其个性化的需求。在经济环境出现重大变化时，公司及时推出加速器计划，充分体现了公司出众的把握市场机遇的能力和市场领导地位。